有趣的一月效应与七月效应

在1983年，芝加哥大学的研究生Donald Keim发现，每年的一月份，小一点的公司比大一点的公司的表现要好一点。这个效应被称为一月效应。

在S&P公司本周公布的报告中，Aye M. Soe和Srikant Dash提出了一个七月效应。每年七月，自从1994年以来，S&P Small Cap 600指数要比Russell 2000指数表现要好一点。

换句话说，如果你在七月份Long那个便宜的，Short那个贵的，到了八月份可以稳获收成。

这个七月效应其实很简单：七月份Russell指数要rebalance。rebalance造成市场冲击，形成损耗。S&P Small Cap 600指数是年中不断持续进行的，市场冲击最小，损耗最小。