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前几年，乃至今日，中国有人总是喜欢抱怨美国用“绿纸”换取了中国的货物。言下之意，美元是“纸”，美国是骗子，中国是吃亏的受害者。
事实真的如此吗？
让我们先来通俗地看什么是货币。
假如某原始小镇，家庭各司其业偶尔物物交换，没有货币。镇上出现一家或两三家大户，他们给为他们做工的工人发“粮食”做工钱。后来，大户主人说：我给你签名按手印的“纸条”，上面注明可以领取粮食的数目，这样你就可以随时来领粮食了。
于是工人拿了“纸条”回家。第二天，工人需要衣服。他就拿“纸条”给做衣服的，说我拿了你的衣服，你拿“纸条”随时可以去我的雇主那里得到相对应的粮食。 做衣服的和工人用“纸条”成交了。因为做衣服的也知道工人的老板是一个可信的商人，家底也厚实，他的“纸条”是可以换回粮食的。
第三天，做衣服的用“纸条”换回了家具；第四天，做家具的拿“纸条”去发“纸条”的商人那里换回了他需要的粮食。
大家觉得这个办法方便，于是商人大户的“纸条”就成了小镇的通用“货币”。
那么这个“纸条”能够成为大家都接受的“货币”，有什么条件呢？
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发纸条的商人必须诚实守信（不能多发、滥发或不兑现）。否则纸条使用者不相信纸条能够换回粮食或其他货物，或认为数量上会吃大亏，会被骗。
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发纸条的商人，其家底必须雄厚。否则纸条使用者虽然相信商人的信实，但担心他会力不从心而使自己受到损失。
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发纸条的商人，其家必须有安全保证。否则纸条使用者虽然相信商人的信实，也不担心他会力不从心而使自己受到损失。但纸条使用者可能担心他因为懦弱招来强盗，或住在山脚下，怕常发的泥石流淹没他家；或体弱多病。。。。等等其它原因而突然导致纸条无法兑现粮食等实物。
故，货币的本质就是信用，是包括主观和客观在内的，两方面信用。这也是美国银行把“钱”叫做“Credit”的原因。
“麻雀”解刨了，“大象”也就顺理成章了。
也就是说，美元并不是简简单单的所谓“绿纸”。美元是全球最高的“信用”。对照上面小镇商人的三条信用基础，我们发现：
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有史以来，美元是全球货币中最有信用的。虽然美元也贬值，但是美元是全球货币贬值最轻的。拿美元在美国是可以买回相应的货物的（同时需要强调：你不能强买人家的保密高科技，就好象木匠不能拿纸条随便买回商人的任何东西，比如商人的妻子或孩子，或祖传秘方等等），这就是主观信用。 前几年，许多人声称美国会赖掉债务，就是基于认为美国和某国一样目光短浅，能骗就骗，混吃等死。事实上美国是负责任的，也是力图要保持自己信用的。保持信用才有长远的利益，赖债是一锤子买卖，将导致美元体系崩溃。从美元发行以来的200余年，至今美分依然流通，就足以说明美元坚实的信用。
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美国经济体量足够大，同时其物产丰富，科技发达，品种齐全。这是其它发达国家不能比的，比如瑞士等。
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美国地理环境优越，周边邻里关系和睦。美国军力强大，延伸海外。一句话，美国的安全性排在全球前列。
因为这样的缘故，美国的美元就成为了地球“小镇”上的有信用的“纸条”发行者。美元不仅在美国国内流行， 同时也是地球“小镇”货物互换、大家都认可的媒介，——国际货币。
相反，一种货币若不受欢迎，则必是他的信用出了，或将要出问题。
以俄国卢布为例，仍由上面三条信用基础对照：
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苏联立国初期，不承认俄国时期的国债（赖债）。当时山西商人（晋商）为此损失惨重。卢布发行以来成百上千倍地贬值过多次。卢布的主观信用极低。
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俄国经济体量一般，品种极其单调（石油等）。
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俄国经常参加、发动各种周边战争，安全形势一般。
所以，最近俄国卢布再次大贬值，毫不奇怪，因为卢布的信用非常成问题。
人民币怎么样？
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从1949年以来，前三十年。货币贬值不严重，但是物质极度匮乏。有“纸条”但是没有物质，实际上还是没有“信用”。因为货币不能换回货物。后三十年，工资从几十元涨到现在的几千元，为一百倍。包括房屋在内的综合物价上涨，大约也是一百倍（？）。三十年前的分币，如今早就成为了历史。为什么都涨？因为中国人爱攒钱，三十年前攒的钱，够买一头猪，三十年后变成了只够买一只鸡。这就是变相的骗，换个说法就是没有信用。
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三十年前中国经济体量很小，如今体量大但是单调。可供别人挑选的货物有限，且容易为别人置换、取代。如今正在进行时。这导致人民币信用降低。
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中国国内污染严重，环境恶化，人口红利拐点已到。国际环境也不容乐观：东北亚，东南亚，印度多有争执。
以上所有条件都预示，人民币的信用也有问题。对于这个，上方是有认知的。所以，中国一直以来都在不断地增加外汇储备，就是借助美元（汇率）、欧元、英镑、瑞郎等等“一揽子”货币为信誉不佳的人民币背书，让“一揽子”成为人民币之锚。
2009年中国由美元为主的外汇配置，改为“一揽子”。飞云当时就认为，没有长远眼光的决策者，必要付出代价。如今，美元指数冲高、日元大跌。一揽子已经造成了极大的损失。根据上面的信用判别标准，这是不谙货币本质而决策的必然结果。
信用也是相对而言，国内近十年物价房价翻了十倍，美国境内2％以内的通涨水平算是有信用的了。
大家有没有觉得有什么地方断链了？“第四天，做家具的拿“纸条”去发“纸条”的商人那里换回了他需要的粮食。”
请问作家具的他换回的粮食是那里来的？飞云并没有说“发“纸条”的商人”是粮食生产商，事实上，也没有必要是粮食生产商，飞云这里用“发“纸条”的商人”代指美国，也可以指任何银行。粮食是“发“纸条”的商人”用纸条从粮食生产商那用纸条换来的。为“发“纸条”的商人”做工的工人在飞云的文章里没有任何意义，徒添误解而已，让你以为为“发“纸条”的商人”生产了一点啥。没有，什么都没有，为“发“纸条”的商人”只做了一件事，就是发纸条。
我们在讲解银行的运作时，会接着讲银行或者那个“发“纸条”的商人”如何利用利息差赚钱。
事实上，我们的古人，用金银完成了商品交换的过程，不许要这个美国，或者银行，或者“发纸条的商人的存在。请记住，金银天生是货币，货币不一定是金银。金银是钱，请注意我们老祖宗发明的“钱”是金字边。货币不一定是钱，有史以来所有的法定货币最后面值都是零，我们相信美元也不会例外。 为什么？
飞云博文说“发纸条的商人必须诚实守信（不能多发、滥发或不兑现）。”
事实是，没有一家“发纸条的商人”会诚实守信（不能多发、滥发或不兑现），包括美国。
现在所有国家都在QE，光美国就是4万亿，不要告诉我这叫‘诚实守信’好不好？所有的中央银行都在为通货膨胀做着不懈努力，都为通货紧缩提心吊胆。
一群光着屁股混蛋在大街上晃，就不要互相挤兑了。
重要的是要让大家明白谁在光腚晃荡，我们该怎么办。
时间点可能确实不太确切、没有仔细回顾。 我是指当时中国政府一看美元开始宽松，就以为美元完了，于是开始外储多元化（减持美元增加日元、欧元等）。。。。
其实所谓的人民币盯住＂一揽子货币＂只是当时政府给人民币升值找的一个借口。没人知道2005年人民币汇率到底真正怎么订的，反正肯定不是市场订的。2004年政府看到了人民币汇率在被热钱以流入中国的方式攻击，之后就用缓慢升值的办法吸引热钱进行投资，同时不完全让出飞云老师之前定义的通涨空间。
我们无法将中美两国的货币政策进行比较因为本身二者的初衷就不一样。美国法律健全，联储本身独立，并本身不具备政治色彩，货币政策目标是尽量维持通涨率在2％以内，并在此条件下最大化就业。而中国所谓的改革开放后太多东西都是摸石头过河，但有一点一直没变：那就是维护共产党对中国，中国人统治利益的最大化。中国央行也算是政府达到这个目的的一个工具，近10年人民币升值后刺激维稳的模式就这么形成了。可以说至今为止，中美两国央行都成功的达到了自己的目的。中国政府代表的是统治集团那些人，而不是代表什么中国或中国人的利益，我们无法指望国内政策制订者有什么所谓的＂远见＂
也谈货币的本质
(2014-12-02 11:47:30) 下一个
也谈货币的本质
特有理
2014-12-2
读了飞云博的《货币的本质是什么？》，感觉概念论述十分清晰和明确，也反映出作者扎实的金融理论基础。也许是巧合，本人前些日子也在思考货币以及资本的本质问题。然而谈及本质，我有与飞云博不同的观点，特此阐述以期引来大家的探讨。
如果说货币具有信用交换的功能，我会完全同意。就好比说汽车具有载人接物的功能一样。但是提到汽车的本质，它是一种由化合能源驱动的人造机械。也就是说，功能不能代替本质。否则人力车与汽车将如何做本质性的区分？在我的思维中，货币是资本的一种表现形式，货币本质的集合完全包含在资本的本质当中。我自己对资本的定义是：资本是一种通过社会而产生的价值和权利的集合。在经济范畴，资本就是价值化的可交换资源；扩大到政治范畴，资本就是价值化的可交换权利。由于经济与政治在社会上的不可分割性，资本以及货币的最终本质就指向了交换的权利。对于货币，简洁地说，货币就是被量化和符号化的交换权力。这种权利，是一种可以延期兑现的资源索取权，可兑现的资源范围由社会政治限定。当我们站在这个高度，很多现实的政治经济问题就显得十分清晰。
所谓的“信用”，不过是交换时执行过程所反映的承诺兑现水平。承诺兑现得好，信用就好；反之信用就不好。然其本质反映的，则是对交换权落实的程度。对于社会中的个体，手中的货币就是用来向社会索取资源的权利。有了这个本质性的平台，当我们重新审视社会中的经济模式和政治制度时，就会有一种全新的感受。
比如说经济制度，从本质看，无论是资本主义还是社会主义，其经济体系只有功能的差异而没有本质的差异。本质就体现在与政治相关的社会权利模式。这个问题展开谈范围太大，就此打住。简而言之：能够公平获得权力，且能够不折不扣兑现权利的制度才是真正的好制度。如此来看，资本主义只在公平获得权力方面比社会主义要先进一些，但是在兑现的方面就体现出人的贪婪本性。那些金融危机的本质，就是在于压缩社会大众资源兑换的权利空间。当然，所谓的“社会主义”连公平的权利都得不到，更别提兑现权利了。
从权利的角度看，美元的刚性就有了很好的解释。一方面，美国对本国民众权利保护得很好；另一方面，美国的文化实力和军事实力决定了美国的权利不会被任何国家随意侵犯。反映到货币，刚性自然就体现出来了。
整天好勇斗狠，满世界打嘴仗树敌的，到头来吃亏的还是自己。
文宣治国的脑袋该换换了。