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四面楚歌之美国篇 美国金融庞氏局之九

(2009-09-23 09:03:58) 下一个

 

不过考虑到外汇兑换率和不同币值利息才是最大的赌台,而这个赌台里,还有一个最大最大的潜在客户,没有被正式拉下台,只能偷偷的少数赌一赌外围,那么如果可以把这个大赌客拉进赌场,美国的金融界就永远有饭吃,有佣抽了。

这个大客,就是世界经济排名不久就会变成第二位的中国。要把中国拉进金融衍生品的赌台,就需要把中国金融大门的两个大闸打开。这两个大闸,一个是资本账户管制,一个是央行干预下的货币兑换上下限。用一句话来说,就是要实现人民币“在资本账户无管制下的自由浮动”。

这就是中国人民银行为未来三年开出来的改革目标,就是要在三年内,达到中国金融门户大开,为维持美国金融界的利润,帮助他们在中国的实体经济上吸血。这就是人民币国际化,在某些人的心目中的真实意义。

当然有人会说,如果俺们自己搞一个金融业,那么就是说,让俺们自己实体经济的血,让俺们自己的大国有金融银行去喝,那不就行了?

岂不谈,现在的几大国有银行中间,被外资银行控股的数目,难道金融改革的自由化思路,会让中国自己的(哪怕是外资金融界已经木马进来)金融业独吃?看人家不在WTO告死你。

就算是中国自己的金融业独吞,那对中国整个经济发展有什么好处呢?左手钱转移到右手,没有增加任何社会财富创造,就是在规则上玩一把花招。除非就是中国自己也变成一个金融吸血经济,然后让实体经济外流,搞产业空心化,然人家越南等等东南亚国家去搞试听生产,俺们学习美国,将来只吸血。

这个看起来,不太可能,因为吸血鬼只能是一小撮,被吸血的倒霉蛋,不光是数目要多,还是要块头够大。而中国自己内部的竞争,就是上海看着香港这个吸血鬼,吸完大陆这个大块头之后,还没来得及,抹干嘴唇上的血,就开始忙着骂大陆又怎么怎么落后了,而想取而代之了。

被格林斯潘、鲁宾、萨默斯等人,一手扶持起来的美国金融衍生品产业,其实就是世界经济的一个庞氏局而已,是美国精英们为美国经济寻找的出路。但是这个局,至少在2008年,把美国和世界经济都打得满地找牙,按照巴菲特的说法,就是大家挨了一颗“金融原子弹”。

中国虽然没有独善其身,因为世界经济一损俱损,制造业受到了很大的冲击,但好歹因为自己的防空洞做得还不错,算是没有被原子弹给摧毁。不过不用担心,“人民币国际化”的大旗下,如何把这个防空洞给撤了,倒是中国人民银行里面的主要考虑。

这里俺们先看一下全球利息和外汇为基础的合同:

图一 全球利息和外汇金融衍生品合同

 

可以看出来,自从2004年之后,这些合同的增长速度有多快。

按照国际掉期和衍生品联会(International Swaps and Derivatives Association)在2009915日的最新数据,2009年上半年的信用违约合同,从年初的38.6万亿美元下降到31.2万亿美元,跌幅是19%。而如果俺们从2008年中的54.6万亿美元来计算,那么一年就是跌了43%,差不多折损了一半。

俺们中国人常说,堤内损失堤外补,那么这个因为美国房地产市场给搞臭了的信用违约合同,要到外面的什么地方补回来呢?

上面那张图里的利息和兑换率为基础的金融衍生品合同,去年中到了历史高潮的464.7万亿美元,但在金融危机打击下,年初跌到了403.1万亿美元,但2009年上半年,则增加了3%414.1万亿美元,涨了11万亿,算是补回来信用违约合同的7.4万亿。

可以想象一下,当中国放开人民币完全自由兑换,那些必须用人民币支付内部成本,但不用人民币结算出口国际市场的厂家,就要考虑对冲汇率风险,向金融机构交保护费了。而这些收你保护费的金融机构,自己又是外汇市场上,冲击外汇合同的黑手,总之你那些钱基本算是白送的。

这个还是出口这一拨,没有加上进口那一拨,因为要用美元从外面进口原材料和能源等资源,一样要考虑外汇风险。

即使人民币可以在这以后的3年,做到部分国际结算,那还是有相当大的一部分贸易,估计还是会以美元和欧元来结算,那么作为一个主要的制造业大国的中国,放开人民币自由兑换后,自然就要负担起大部分的金融衍生品合同的“服务”对象了。

如果按照中国人民银行的改革方案,放开资本账户管制,那么中国的企业,就开始有机会到海外融资,就是说,可以到任何比中国国内自己的贷款利息低的国家,比如说美国、欧盟和日本等等,去借钱拿回中国了。

从中国金融界的主要思路来看,人家是很愿意保持人民币基准利率,比美国联储局、欧洲中央银行和日本中央银行高几个百分点的。那么很显然,中国企业在海外借钱的成本,自然要比在自己国内借钱成本低,这些企业自然就会到外面借钱了。

 

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