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钱荒简史

(2014-01-20 09:35:41) 下一个
 钱荒就是银行没钱了,而不是你没钱了,可以理解为你明明卡上显示有钱,但是你去银行取钱,人家没钱给你。所以银行没钱,跟老百姓没钱,关系挺大。如果在国外,银行没钱了的话,铁定是大事。在国内,我们每天在看热闹,却从没人担心过自己会没钱,的确是挺有中国特色的金融体系。

很多人问,银行为什么会没钱?大家都知道银行都是在城市里有最好的地段,最好的装修,银行的员工都是最有钱的人,只有银行给人钱,怎么会银行没钱呢?所以,都不可思议。事实上,银行没钱是经常性的事情,今年还有银行还不了钱呢?塞浦路斯、希腊、冰岛、西班牙都有银行还不了储户的钱,而事实上,我可以说世界上100%的银行,其实在你们一起去取钱的时候,都给不了你们钱。为什么呢?

  我们来看下银行是怎么运作的就能明白这个问题。假设银行拿到一百块钱,首先要交给人民银行20块钱,剩余的80块,留在银行的账户上。这个80块钱,对于银行来说,其实是欠了存钱的人的钱,而且还要支付利息。

  如果就任其放在账户上,银行只是损失,不但储户来要钱的时候要还80块,还要给利息,如果都这样,银行早喝西北风了。还养什么员工,造什么大楼啊。那银行怎么办呢。当然是拿了这80块钱去放贷款了。这80块钱的贷款利息而且还要高于给储户的100块钱利息才能赚钱。那就是意味着银行拿了100块钱存款,必然是需要赶快把贷款放出去,如果不放出去啊,就是亏的。

  但是,一旦贷款放的太多了,那也不行啊,手上总要留点现金吧,不然的话,万一存款人都来取钱怎么办呢?但是这个现金留多少就成了关键问题。留的少了,万一不够存款人取钱的话,那就会陷入大麻烦之中。留的多了,那盈利压力就很大。所以,这个点的平衡很重要。

  我们讲银行的三性,安全性,流动性和盈利性。

  在我看来,安全性比较虚,本质跟流动性是一样的,因为银行最大的不安全因素就是来自于流动性。没有流动性,即使你看上去赚钱了,也一样死翘翘。举个例子,有个人买了几十套房子,看上去资产上亿,但是因为欠了人家几百万,他可能就死了。人家说怎么会?当然会了,两个原因:第一个是他的房子卖不掉,估值上亿,跟能卖掉是两个概念。还有个原因就是本来也卖的掉的,但是市场听说你要死了,就非要等到你死了再来买,你就活活被逼死了。

  当年的金信信托不就是如此么。死了以后,一卖资产,嗨,这家伙死了以后把负债都还完,还多了六十几个亿出来。你妹的。世界就是如此残酷。没办法,所以银行要在流动性和盈利性两个里面走钢丝,选择个平衡点,既要保证每年能赚更多的钱,还要保证流动性不出问题。就是有存款人来要钱的时候,能给出的出钱。

  这么说,其实大家也都明白了。现在说资金紧张,必然意味着什么呢?意味着银行的流动性没管好呗,有储户找银行还钱,银行还不了钱了。拍拍脑袋也都能想是什么原因了吧,就两个原因,第一个是亏的太多,倾家荡产了。第二个就是没亏,但是钱都放出去了,还没收回来。就这么两个可能了。如果第一个,我估计不需要别人来借钱,早就自己解散了。所以只能是第二个。

  那第二个原因,就挺有意思了,因为银行贷款的资金,其实本质只是个数字,因为钱贷给了A,A拿到钱,买了东西B、C什么的,最终B、C拿到钱,还是以存款的形式会回到银行的账户上的,银行拿到存款之后,缴纳20%给央行,还留了80%。怎么办呢?继续放贷款。然后层层叠加,所以,贷款越放,其实市场上钱是越来越多的,并不会少下去。

  但是这里就出现两个需要梳理的问题了,第一个问题是银行的钱和储户的钱,其实是两个概念,什么意思呢?你说你在银行有一百万钱,的确你是有钱,但是这钱因为存在银行这里,其实是银行的负债,银行未必会有一百万钱在账上,他都拿出去放贷款了。所以就会出现,你明明有一百万的钱,但是你去拿的时候,银行没钱给你。这里要表达的问题是你的钱,其实不是银行的钱,是银行欠你的钱。

  所以,我们拿M2的数字很高,说市场不缺钱,我觉得不太对。事实上,这个情况就是我们的确有很多钱,但是银行就是没钱给你,那银行的钱去了哪里?很多人说,你自己也说了,银行放贷款出去,沉淀到资产去了啊。问题是我们仔细想下去,资产最后也只是个数字啊,钢筋水泥,都只是钱的表现形式,最终并不沉淀货币本身。

  货币去了哪里呢?其实前面说了么,你给银行100快,银行交给了央行20块,80块放贷款去。然后80块存到银行,在交16块到央行,剩余64放贷款。再存,再放,再存,再放。你们自己想想,到哪里去了?全部到了央行口袋里了。钱最终以货币的形式都到了央行手里。

  所以,理论上,一个极致的情况就是,商业银行只要把贷款放到极致的话,一点流动性也不预留的话,那么商业的钱最终都是到了央行手里,大家留着在手里的都只是数字而已。那么看到这里其实大家明白了,为什么央行是妈啊,因为你怎么做,到最后钱都在他手里。

  那么讲到这里,我们就基本可以推导出一个规律,就是银行存款增加,放贷就必然增加。放贷增加,带来存款进一步增加,然后又推动了放贷增加,又带来存款增加。这个循环玩下去,最终的结果就是银行的存款不断增加的同时,银行的资产也不断的增加,但是银行的现金却在减少,钱荒的背后其实往往表现出市场不缺钱的特征。

  所以我们现在去看市场,市场缺钱与否很多人在扯M2,M2其实包含了很多储蓄存款,所以很多人以M2高来说我国市场不缺钱,其实才是个伪命题。高储蓄率的背后必然带来银行的放贷冲动,从而造成银行流动性的紧缺。

  看到这里,大家都明白了吧,银行为什么缺钱?很多人说是因为银行把钱放错了地方,我认为也是扯淡。理论上,无论把钱放在哪里,只要贷款不断的放,流动性必然是紧张的。这里面不少专业人士会说,不对啊,央行不是规定了存贷比么?不可能无限放大杠杆啊。

  这里面就扯出另外一个问题了,啥问题呢?表外业务的问题。啥是表外业务呢?举个例子吧。有人找你借钱,你有钱,却被你妈妈管的死死地,不让你放贷,然后你怎么办呢?

  简单,因为你是有钱人,所以你身边都是有钱人,那就随手拉一个,一个不够,就拉一群,跟他们说,老子有个兄弟缺钱了,你们给借点。大家看你面子上说,借可以啊,你给担保不?你因为你妈妈管的紧,担保也不准,只能说,我不担保,但是你们丫还不信我么,借了就是了。

  大家看看你,再看看你妈妈,觉得都挺牛逼的,不会有事,就借了。他们就这么一借,得,他们大概也就赚个8%,你到好,就这么一吆喝,不担保也不出钱反倒能赚个10%,比他们多了去了。那个高兴啊。于是就拼命的做这个业务了。

  这个业务本质就是拉皮条的业务,因为你啥都没出啊,也不带风险啊,他们真出事情了,跟你也没关系啊。你妈来责问你,你也就说一句,关我屁事。当真是光你屁事么。当然不是啊,真项目出问题,还不出钱的时候,你难道还真一句话关你屁事么?如果真能光你屁事的话,那还真到不会出问题了。

  可是问题是,现实都没想象的那么好。真项目出问题的时候,你朋友估计一个个堵着你家门,不让你出去了。你妈也得救你,除非你真做好了再也不在这个世界上混了的地步,否则这个你看上去光你屁事的钱,你还得还。前段时间看报道说,光大得收回90%的贷款,才能实现理财产品的兑付,你妹的。这个业务得做的多大啊。

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