高明的波段交易师 文摘

高明的波段交易师(发现并利用优秀短线交易机会获利的工具和技术)

交易能力的途径
历史上，波段交易者必须与消息最灵通的人群斗智斗勇。金融机构用了数十年的时间构建了昂贵的堡垒使自己的经纪人处于交易能力的宝座上。网络革命使这种可悲的体系土崩瓦解，为普通投资者打开了进入市场的大门。现在，任何人只要有一台计算机就可以获得爆炸性的新闻，进行低佣金的交易，而且可以马上看到交易的结果。技术分析也被大众所掌握。网络让每一个人了解他们股票的高点和低点，而且只要他们的优选股数据图发生变化后，他们就可以马上识别出那些常见的交易形态。
信息管理和寻找商机的难度每天都在增加。对市场情况了解的普及使系统能够轻易获利的效率大大降低。但是广大股民对此的反应却相当缓慢，并在相当长一段时期内因为使用失败的策略而大把大把地丢掉自己的钞票。波段交易者如果能认识到状况的变化，并比胡乱投资的人群提前一步采取措施，就能获得成功。这种简单的做法需要付出巨大的努力，因为当其他人效仿他们的时候，他们必须不断地抛弃获利的策略，而使用更新的策略进行交易。
在过去的100年中，证券市场已经变得非常复杂。我们回顾一下查尔斯·道在《华尔街日报》上发表的分析走势和反转的文章，或者读读艾德文‘李弗瑞著作的《一个股票操盘手的回忆录》中所描述的20世纪20年代传奇式投资者杰兹·黎沃默惊人的投资经历，我们就会对市场的变化有所了解，那个时期的经纪人很大程度上控制着市场活动，所以只有那些特别精明的精英才能从市场波动中获利。想象一下没有电子通信，没有服务市场，没有电视股评的世界，我们就可以理解普通投资者炒股获利是多么困难了。但是几十年以来，短线投资和技术分析的核心要素并没有改变。股票仍然在众多回抽过程中起起落落，以验证其支持力和阻力。股票屡创新高，不断激起人们的欲望，致使股价远远超过理性的期望值。现在的交易者面对的情绪化的人群与20世纪初黎沃默炒作投机性经纪行时面对的股民一样的缺乏理性。
当今某些雄心勃勃的投资者常常把操作与商机混为一谈。快速定位工具和快捷的联系工具为任何对股市感兴趣的人提供了一个平等竞争的平台。再安装一些高科技软件，那么家庭办公室就几乎可以和金融业具有玻璃幕墙的高楼大厦平起平坐了。但是那些极其复杂的系统可能成为人们持续获利需求的障碍：市场时机的把握依赖于投资的准确性而不是操作的速度。极其便捷的操作使失误产生的效果瞬时显现出来，所以某些交易者也就以前所未有的速度被涤荡出局。
当新股民刚刚进入这个令人神魂颠倒的领域时，他们就跑到书店购买一些图书，囫囵吞枣地学习一些交易标准。但是默菲、艾尔德和舒瓦格所揭示的有机体系却是需要细嚼慢咽，慢慢理解学习的。股市新手必须谨慎操作，保护好自己的资金，直到通过实践获得足够的知识。随着时间的增长，交易中的回报和惨痛的损失使他们的心态慢慢成熟，逐步培养起了长期生存所必需的本能。只有到这个时候，刚刚入门的股民才终于弄清楚什么策略有效，而哪些做法不适合这个具有挑战性的游戏。饱经沧桑的交易者对股市的认识也常常是有缺陷的和不完整的。他们的操作仅仅限于一些经典的策略，而不培养对于整个复杂操作机制的系统认识。因为他们掌握的投资策略相当有限，所以当市场状况不能完全满足这些策略时，他们就只好靠边站，坐待时机的好转。但是如果他们缺乏强烈的自我约束能力，躁动的心态就会导致错误的操作，从而使他们处于尴尬的境地。这些有限的投资技能也会在其他方面断送他们的投资生涯。如果这些普通投资者发现自己的操作搞得一塌糊涂时，他们就会彻底停止交易，结果也就一无所获。

《高明的波段交易师》中文版

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