新手如何做OPTION

来源: Xxyy777 于 2011-05-04 11:41:48

早上起来，看到我之前对 SLV 短期内跌破 40 预测实现了。

看到有人希望我介绍一些如何做 OPTION ，就开了这个贴子。对于 OPTION 一点都不懂的朋友先看这里。

http://www.fool.com/investing/options/2007/04/24/options-the-basics.aspx

我这里讲讲我做 OPTION 的一些心得。

说来话长，我做 OPTION 是从 2009 年开始的，因为被 LP 勒令， 1 年 1W ，所以不得不考虑用 OPTION 来扩大 LEVERAGE 。好在我之前也懂这个，没有从头开始。两年多下来，我已经不太愿意再回头买 STOCK 了，因为通过 OPTION ，我一般都能确保每年 200% 以上的回报率，至少可以将儿子私立学校的学费给赚出来。下面是我所要说的一些给新手的建议。

1） OPTION 的选股。

选择一个股票最重要。股票选的不对，去做 OPTION 是赌博，而不是投资。一些简单的选择办法我就不多说了，不过还是要提醒一句，不要选择 OPTION 日交易量不够大的股票，那样买入难，卖出也难， ASK 和 BID 之间的差价又非常大。

我要说的是，怎么选择股票可以保证 OPTION 一定成功。要知道，作为我们散户来说，和 WALL STREET 的人来比，信息啦，技术啦，钱财啦，设备啦，几乎一切都是处于弱势地位的。所以要和他们对赌的话，你能赢的可能性几乎为零。所以我做股票从来不看图，因为看了也没有什么用。（其实也不怎么会看啦）

我们散户要赢过大鳄的话，就一定要做到比大鳄还要熟悉这场战争。所以我每年来说，投资的股票不会超过 2 支，跟的也不会超过 3 支。而且这些股票都是我非常非常熟悉的。对于这个行业，公司， I KNOW INSIDE OUT 。相信不可能有 ANALYST 比我懂的更多。（我的很多同学现在就是 ANALYST ，他们过去什么鸟样俺知道的一清二楚。）

每个散户都有自己熟悉的行业的，做 OPTION 没有最好的股票，只有最适合你的股票。就算那些波动不大的股票，一年也会有 50% 上下的起伏，经过 OPTION 的放大，达到 300% 以上的回报不是什么难事。选择自己最熟悉的东西，就在战场上有了地利。我昨天写了新能源的贴子，大家可以看到不熟悉的人和熟悉的人的差别。我自己在 2008 年 10 月在同样的股票 APWR 收益达到 400% ，又在同样的股票上（抢反弹）惨败，赚来的全赔了不说，还搭进去本金。痛定思痛，花了将近一年的时间， RESEARCH 整个新能源行业，发现全都是大 BUBBLE 。从此以后，我决定再也不碰新能源的股票。

2010 年时，一个朋友让我买 LVS ，当时已经 LVS 大约 25USD ，我朋友对这个比较熟，觉得到 50 没有什么问题。我想了想，对于赌博业还是不熟，所以没有碰，专心做银。结果他买了 LVS 的股票，一年回报达到 100% 。而我买 SLV 的 OPTION ，当年回报是 300% ，更有带进 11 年的 60 个 CALL ，后来的回报超过 8 倍。所以，没有最好的股票，只有最适合自己的。

2 ）观察与熟悉

选定了股票之后，就是要观察和熟悉，伺机而动。最简单的办法，即是先买股票。花一些小钱，先买股票，对于市场有第一手的认识。新手在从没有碰过这个股票的时候，最好先炒股 6 个月以上，再动手买卖 OPTION 。

另一种观察和熟悉方式是找人聊。我在 2009 年开始对 SILVER 感兴趣。当时的情况是黄金猛升， SILVER 不动。搞得我很困豁。自己对这个懂得并不太专业，所以只有找人问了。于是我找了一家卖银币的店，三天两头过去淘个小银币玩玩。当时银币也便宜，一安士就卖银价 +8 毛 5 分。一来两去，我和店里的老头就熟了。然后就开始胡聊了。什么银子有什么主要工业用途啦，银价过去最高到过 50 多拉，黄金上去银子上不去主要是因为大魔和 FED 在后面 SHORT 啦，肯尼迪当年想让美金和银子挂钩然后被一枪蹦了拉，等等等等。有用的信息很多，没用的信息更多。在我买了大约 50 个银币左右，老头基本没有什么新鲜的东西，尽说些什么孙女之类的，我毅然决定不再去了。那个时候，已经是 2010 年的年头，银子升到了 16 块，不过 15 多也经常看得见。

3 ）风险控制 和心态

感谢 LP ，最大的风险控制她替我做了。 1 年 1W 。新手如果没有 LP ，不妨马上结婚，再做 OPTION 。

对于风险，很多人认为是仓位。我觉得最大的风险是操作方式。（当然我是在最大仓位被卡死的时候这样觉得）。对于新手来说，你先不要考虑那些 FANCY 的东西，什么 SELL PUT 拉， COVERED CALL 拉， STRADDLE 拉，当天书一样听过就算了。你就考虑 买 CALL 或者 PUT 。这样一来，你在股票上操作的经验基本可以借鉴。

新手的话，不要买低于 6 个月的 OPTION 。这样， TIME VALUE 减少的速度相对较慢， LEVERAGE 也可以达到 7~8 倍。已经足够你的回报了。将来等非常熟悉的时候，再考虑其他的操作方式。短线做战，你怎么可能赢大鳄？而且即使是专业的投资人，在没有公司诸多分析师，电脑程序的帮助，也不敢说什么时候就应该抄底什么时候就应该出货。作为散户，你觉得你真的很牛吗？另外公司财报三个月才更新一次，所以说如果没有天灾人祸，两次财报之间的股价波动都是噪音。买 6 个月的合同之间只有两次财报机会，已经很 RISKY 了。

为什么操作方式重要呢，因为一种操作方式就需要有一种相对应的心态。买 CALL 和买 PUT 的时候心态是完全不同的。你在自己最熟悉的行业，最熟悉的公司上，给三个远期预测，一个乐观，一个悲观，一个中立。自己调节三个预期的概率。然后决定要用哪种操作方式。调整好心态，确定策略，如果要发生悲观情况的话，事先会出现什么预兆，是否有退出计划等等。

4 ）减少交易次数

股市有风险，入市需谨慎。这话不是乱说的。就算是再牛的人，也有输的时候。这就是说，股票投资是一概率的问题。如果你非常利害，看中的东西， 10 次有 8 次是对的。在专业人员中，这也是非常厉害的水平了。那么你每次赢的概率就是 80% 。如果一年交易五次，连续都赢的概率是 32.768% 。所以说你至少输一次的概率是 67.232% 。而止损，对于任何人来说，都是非常难的。即使在专业公司里，也是公司的硬指标，不会让 JUNIOR 的人胡来。散户往往一次输,就把自己都搭进去了。所以说，要避免输的话，一年就要少交易。

就这些了，将来想到了再写。另外昨天儿子将之前买的银币，向我炫耀，说，“爸爸看，我很有钱 ! ”我举起他的玩具刀，高喊 : “留下买路财 ! ”小兔崽子转身跑得飞快。我回头一想，之前买给儿子的 50 个银币，总共不过 700 块，现在居然已经两千多了。是可忍熟不可忍，下次去 SOUPLANTATION ，一定要让小兔崽子付钱。