财经观察 1243 --- 全球金融业格局大变

全球金融业格局大变 美主导地位渐丧失

核心提示:随着雷曼兄弟公司和美林证券这两大招牌的消失，华尔街五大投行已经去之有三。美国金融体系正在经历着这场从大萧条之后最严重的金融危机。

中新网9月16日电 随着雷曼兄弟公司和美林证券这两大招牌的消失，华尔街五大投行已经去之有三。美国金融体系正在经历着这场从大萧条之后最严重的金融危机。美国专家认为，未来会有更多的痛苦，历史将会记住2008年9月15日这个改变历史的日子。

据美国媒体报道，已经持续14个月的信贷危机正在转变成一场金融风暴，其风力之猛，看来完全超出了华尔街和美国政府的估计。

星期一，发现华尔街的两大投资银行雷曼兄弟公司和美林证券已经猝然倒下。在庞大债务的重压下，具有150年历史的雷曼公司宣布破产，而被誉为拥有美国最好的资产管理业务的百年老店美林公司也不堪债务的重负而被迫卖身给美洲银行。从此，这两家投资银行的名号将从华尔街消失。再算上今年早些时候因同样原因而被摩根大通银行兼并的贝尔斯登银行，大名鼎鼎的美国五大投行到目前为止已经有三家被信贷危机拖垮。剩下的就只有摩根士丹利和高盛集团这两家了。

星期一发生的这些事件令全球金融市场感到惶恐不安。美国股市和世界主要股市都出现了近期罕见的抛售浪潮，各主要股指大幅度下滑。

美国总统布什出面发表讲话，安抚市场。他说：“我知道美国人民对金融市场出现的调整很担心。白宫和行政部门上上下下都在关注着这个事情。我们正在为减少干扰，把这些金融事件对整体经济的影响减小到最低限度而展开工作。”

布什还指出，短期内，金融市场的调整会很痛苦，人们担心自己的投资，员工担心自己的工作，公司担心自己的业务。但是长期看，布什表示，他对资本市场的灵活性和弹性是有信心的，是能够对付这次调整的。

财政部部长保尔森也表示，美国的银行系统是“安全”而“健康”的。保尔森还说，政府和有关方面正在努力应对金融市场的困难阶段。他认为，“美国人民可以继续对我们金融体系的健康和弹性而保持信心。”

不过，金融界专家对政府官员对公众的精神安慰根本不予理睬。华府经济研究机构--经济战略研究所的研究部主任本·卡林纳博士说：“这是美国大萧条以来出现的最大的金融事件。这是一次严重的金融危机。我认为我们必须对这个最严重的事件给予严重的关切。我认为，雷曼和美林的消失构成了信用危机以来的第二波冲击。”

卡林纳说，第一波是房地产泡沫破裂引起的抵押贷款支持证券贬值、还贷违约等问题拖累了许多金融机构的资产负债表。现在是第二波，主要金融机构的生存不仅受到了挑战，而且一个接一个地在人们眼前倒下。

加州的机构风险分析公司估计，在今后的一年里，美国可能会有110家银行破产倒闭，8500亿美元的资产烟消云散。金融专家卡林纳指出，眼下最紧要的问题是雷曼破产而引起的信贷违约互换市场危机(credit default swaps markets)。金融机构买入房贷支持的证券或者其它债务之后为了减小风险进入信贷违约互换市场购买保险。现在出售这些保险的公司垮了，购买保险的公司面临的风险大大增加。今后它们中有多少会步雷曼的后尘，现在还是一个巨大的未知数。

美国最著名的沃顿商学院的金融学教授弗兰克林·艾伦认为，美国发生的金融危机具有很大的传染性，未来世界金融体系将遭受多大的冲击，世界经济会因此而受到多大的影响，非常令人担忧。

华盛顿经济战略研究所的卡林纳估计，华尔街在这次金融危机中受到重创，这正在永久性地改变全球金融业的格局。他说：“我认为世界金融版图的格局将会很不一样。近期，美国投行的业务将大大减少，华尔街很多人都会失去工作。中、长期看，世界的金融重心将不会像现在这样处于纽约和伦敦两地。亚洲金融业的重要性将逐步浮现出来。新加坡、香港、上海等都在发展。”

卡林纳表示，现在最有钱的是石油出口国和新兴经济体。它们的作用会越来越大。亚洲的主权财富基金现在不受美国重视，但是今后它们在美国的外国投资中的地位可能会大幅度提高。卡林纳这位金融问题专家表示，星期一将是历史的一个转折点，美国自由放任的金融体系将会从此转向一个有着更好监管而更加负责的金融体系，但同时美国对全球金融体系的主导地位也会逐步丧失。