财经观察之158 --- 出来混总是要还的

 

 

美国大公司问题人物近况(图片来源：经济参考报)

美公司丑闻主角曝光(图片来源：经济参考报)

    刚刚过去的3月，是一个多事的3月。美国大公司丑闻的主角们接受了不同的命运，前世通首席执行官埃伯斯被裁定有罪，而“家政女皇”玛莎·斯图尔特虽然风光出狱，但仍无法洗脱涉嫌内部交易的罪名。还有近期出现问题的保险业巨头美国国际集团，不光是现年79岁的莫理斯·格林伯格被迫辞去首席执行官一职，还有12位公司高管接到了美国证券交易委员会发来的传票。正如《无间道2》所说的一样：出来混总是要还的，这些公司丑闻主角已经或者正在为有心或者无意的违规行为付出代价。

埃伯斯破灭美国式理想

    3月15日，美国历史上最大一宗公司会计欺诈案终于水落石出。经过8天反复讨论，纽约联邦法院的一个陪审团认定，针对前世通公司首席执行官埃伯斯的9项指控全部成立。美国媒体认为，尽管判决结果要到6月13日才会正式公布，但陪审团的意见已经决定了埃伯斯的命运。美国司法部长阿尔贝托·冈萨雷斯则称，这是美国政府在打击公司财务丑闻过程中取得的一次重大胜利。

    CNBC和ABC两家电视台陆续报道了整个案件的审理细节。由5男7女组成的陪审团表示，检察官对埃伯斯提出的证券欺诈、共谋等9项刑事指控全部成立，而且认定埃伯斯曾经逼迫前首席财务官沙利文在账上做假，造成公司股价虚高，投资者受骗。此外，陪审团还认定，埃伯斯有意操纵股票价格，并且违规从公司贷款4亿美元。

    有分析指出，如果9罪并罚，埃伯斯将在监狱中呆上85年。不过，英国《经济学家》援引一些法律专家的话说，考虑到被告一方不服判决继续上述等因素，比较可能的判决结果应该是20到25年。如果埃伯斯在服刑期间表现良好，刑期还可能减半。但就是这10来年的牢狱生活，对现年63岁的埃伯斯来说，也和无期徒刑没什么差别了。

    从本案开始审理至今，控辩双方围绕埃伯斯是否知情这一焦点进行激烈交锋，这也是埃伯斯和他的律师团一直坚守的底线。只要推翻检察机构提供的证据，特别是前任首席财务官沙利文的证词，就能帮助埃伯斯开脱掉所有违规事件的责任。事实上，检察机构不得不依赖于沙利文的那些证词，因为在这桩财务欺诈案件当中，检察官们发现，埃伯斯平时连E-Mail都不用，而且也很少签署书面文件，找到直接证据实在太难了。

    在那场颇有戏剧性的交叉问讯中，埃伯斯的律师披露了污点证人沙利文的私生活，挖出了沙利文长期服用可卡因的糗事，还把他描绘成不值得信任的告密者和骗子。律师里德·温加滕一再强调，没有会计基础知识的埃伯斯是没有能力发现沙利文进行做假活动的。不过，站在被告席上的埃伯斯也不太好过，检察官们对其霸道而无常的管理风格进行了攻击，沙利文则证明他所做的一切都是埃伯斯授意的。最终，陪审团支持了沙利文的证词，因为他们不相信身处高位的埃伯斯真的一无所知。

    一些美国法律人士指出，埃伯斯因违规而付出代价是本案的必然结果，但更深一层的意义在于，类似案件的丑闻主角将无法再拿下面的财务人员作“挡箭牌”。比如，美国大公司财务丑闻的另一个重量人物，安然公司前任CEO肯尼斯·雷，也以属下犯错自己毫不知情为由开脱罪责。

    有报道说，因公司崩溃而失去工作的世通前雇员以及损失巨大的投资者纷纷表示，埃伯斯是罪有应得。不过，也有人认为，这个生于加拿大长于密西西比、当过戏院保镖和送奶伙计的穷小子，已经实现了自己的“美国式梦想”，现在不过是重新“归零”罢了

 

监狱时光漫长难耐

    如果6月13日的宣判结果没有出人意料的变化，埃伯斯将被送入监狱平静度日。在很多人的记忆中，金融犯罪分子在待遇上总是“高人一等”：他们在舒适的牢房中度过几年与世无争的休闲时光，然后获得减刑或者直接保释出狱，几年平淡日子之后便可重获新生。但情况已经今非昔比。

    一些细心的美国典狱长肯定发现了一些变化：像埃伯斯这样因财务欺诈入狱的白领犯人越来越多，而且呆在监狱的时间越来越久，其中一部分人的刑期要比谋杀犯、强奸犯甚至武装抢劫犯的还要长。事实上，在2002年夏天，已经被“9.11”事件搞得头晕脑涨得美国总统乔治·布什，委派詹姆斯·科米建立了处理美国大公司丑闻的专门机构——“公司欺诈特别办公室”。凭着极高的办事效率和硬朗的工作作风，这个特别机构很快就将60多位与财务丑闻有染的董事会主席或首席执行官推上了被告席，另外还有500多名涉案嫌疑人表示认罪或者同意与司法部门达成妥协。在法律之刃越来越快的背景下，一大批涉嫌各类财务丑闻的管理团队只能被迫到监狱去举行“派对”了。

    45岁的埃里克·施泰因就是一个很好的例子。在上个世纪90年代后期，他玩弄金融把戏，骗走了1750名投资者大约5000万美元。埃里克·施泰因认为，按照过去的量刑标准，只要将诈骗数额控制在一定范围内，针对他的刑事诉讼就不会特别严重。但此一时彼一时，如今他被关在马萨诸塞州一家名为“戴维斯营”的联邦监狱之中，原本设想的乡村俱乐部式豪华监狱，高尔夫球场还有游泳池，只能停留在想象当中。事实上，坊间传说的俱乐部级豪华监狱的确存在过，但条件并不比一般监狱好太多，而且从上个世纪80年代开始，这类监狱逐渐加强管理，现在已和普通监狱没有太大区别。不过，埃里克·施泰因还是知足的，尽管目前所在的戴维斯营不够舒适，但也比一年前住过的另一所联邦监狱要强很多，那里布满了岗楼和铁丝网，里面还有很多强奸犯和性变态。

    对于即将入狱的那些CEO而言，埃里克·施泰因的牢狱生涯无疑是一部不得不反复阅读的恐怖小说：根本没有隐私可言的私人空间，谈不上尊严的全面搜身，以及难以言表的一日三餐。

    有分析指出，在美国司法对财务欺诈罪犯越来越严的背景下，及早与司法部门达成“认罪协议”或许能减少不少刑期。所谓“认罪协议”，就是说无论罪行大小，涉嫌财务犯罪的高级白领们均能与检控方达成特定的妥协条件，通过主动认罪、协助司法调查等方式换取减刑等“优惠”措施。

    上文提到的污点证人沙利文就是一例。此外，安然公司前首席财务官安德鲁·法斯托的妻子兼同事莉·法斯托在“认罪协议”的保护下只被判了一年徒刑，目前被关在休斯顿中心监狱。他自己的刑期是10年，按计划在妻子出狱后开始服刑。如果不幸被其他人捷足先登，自己成为被揭发检举的对象，那么法官在量刑尺度上是没有商量余地的。比如，美国得克萨斯州Denegy能源公司前任首席财务官杰姆·奥利斯，因在账上虚增3亿美元的现金流而被判处24年徒刑。他就是被两位同事供认出来的，其中一个还是以前的“老上级”。由于那两个人与检察官达成了“认罪协议”，坐牢时间由原来的19年缩短至5年

家政女皇告别牢狱生涯

    与霉运刚刚开始的埃伯斯相比，美国“家政女皇”玛莎·斯图尔特的生活已经见到了曙光。这位涉嫌英克隆公司股票内部交易的女强人确有无辜之处，但她的违规操作确是板上钉钉的事实。

    2001年12月底，英克隆公司开发的一种抗癌新药未获美国食品和药物管理局批准。在这一消息发布前一天，玛莎已将该公司股票全部抛出。美国司法部、证券交易委员会、国会能源商业委员先后对她展开调查，但玛莎坚持说是事前已与股票经纪人约好，只要英克隆公司股价跌破60美元就全部抛出。最后，纽约联邦法院裁定针对斯图尔特的妨碍司法调查、合谋以及伪证等罪名成立。为此，“家政女皇”必须在监狱中度过5个月，外加5个月的家中禁闭。

    事实上，这位一向精明的商业女性通过内部信息提前卖出股票，只避免了4.5万美元的有限损失，而由此引发的一系列官司让她失去了4亿美元。

    去年10月8日，玛莎进入了位于西弗吉尼亚州的奥尔德森联邦女子监狱，开始了其5个月的牢狱生涯。不过，即使身陷囹圄，“家政女皇”的风头依然不减当年。据说，她不仅建议监狱厨房试着开发一些新菜，还教其他犯人练瑜伽。不过，在坐牢期间，由她创办的玛莎家居综合传媒公司停发了她的薪水，玛莎在狱中的劳动报酬最多不超过每小时40美分。

    今年3月4日，玛莎获释，3天后重返公司。美国《商业周刊》的一篇文章指出，玛莎是近几年来美国企业界少有的“复出传奇”之一。几个月的牢狱生涯倒令玛莎·斯图尔特更加出名，玛莎家居综合传媒公司的股价居高不下，而电视台排队采访。美国NBC公司“见习生”节目组宣布，将邀请她主持一个名为的“玛莎·斯图尔特见习生”电视节目。此外，CBS还准备拍摄一部关于玛莎生活和工作的电影。

    对于玛莎来说，最重要的一件事就是洗脱罪名。代理律师沃尔特·德林杰在法庭陈述中提出，对斯图尔特的定罪应该撤销，原因是有一名陪审员在审判前做的选择问卷不诚实，另外一名政府证人自称在审讯过程中作了伪证。

    但是，检查机构却认为这些疑点不值一提，并认为罪证确凿，对斯图尔特的定罪是确实不可推翻的，没有必要再次传讯有关陪审员举行独立听证会。

    正如《纽约时报》的一篇专栏文章所说，即便世界灭亡了，也会有一类生物不会消灭，那就是如蟑螂般顽强的希拉里·克林顿和玛莎·斯图尔特