Palantir（PLTR）投资分析与未来展望

 

Palantir（PLTR）投资分析与未来展望

 

关键要点

•  Palantir的迅猛增长势头持续，即使公司最乐观的支持者也感到意外。

•  公司尖端的人工智能平台（AIP）是其持续成功的关键驱动力。

•  股票估值极高，因此并非对每位投资者都具有吸引力。

 

投资者持续低估人工智能（AI）专家

在经历超过两年、股价涨幅超过1000%的强劲上涨后，Palantir Technologies（PLTR -0.27%）正在进行一次当之无愧的休整。该公司最初为美国国防和情报行业设计人工智能（AI）解决方案，随后将目光转向企业市场。这一举措被证明具有前瞻性，因为生成式AI的需求推动了销售和利润的加速增长。一些投资者对其估值日益担忧，但公司未来前景依然光明。

公司在周一市场收盘后发布了财务报告。不仅业绩表现强劲，Palantir上调的2025财年全年指导意见进一步展示了其AI专长的持续强劲需求。

让我们来回顾一下财报结果以及Palantir未来的可能发展。

 

人工智能的标杆企业

在2025年第一季度，Palantir实现收入8.84亿美元，同比增长39%，环比增长7%。这带来了调整后每股收益（EPS）0.13美元，同比增长63%。从预期角度看，分析师的共识预测为收入8.62亿美元，每股收益0.13美元。

业绩增长主要得益于美国商业收入的强劲表现，同比增长71%，环比增长19%，远超管理层至少54%的增长指引。美国政府收入也表现不俗，同比增长45%。

 

客户指标的强劲表现助力Palantir取得了惊艳的业绩。Palantir的客户数量同比增长39%，其中美国商业客户增长了65%。推动这些成果的交易也备受关注，Palantir在第一季度完成了139笔价值至少100万美元的交易，其中51笔价值至少500万美元，31笔价值至少1000万美元。

许多这些合同为未来奠定了基础。公司的剩余履约义务（RPO，即合同约定的尚未计入当前收入的销售）同比增长46%，达到19亿美元。RPO增长速度快于当前收入始终是一个积极信号，表明公司正在为未来增长打下坚实基础。

 

在Palantir致股东的信中，首席执行官Alex Karp表示，人工智能（AI）的采用“已演变为一场贪婪的旋风”，众多企业对大型语言模型的采纳“已变成一股热潮”。

尽管Palantir的执行力无疑处于高水平，但华尔街对其极高的估值敲响了警钟。在5月提供意见的25位分析师中，仅3位给予买入或强烈买入评级，15位给予持有评级，其余6位给予跑输大盘或卖出评级。几乎所有看空评级都将股票的高估值列为规避Palantir的理由。

原因不难理解。该股目前的市盈率高达398倍，市销率达65倍，大多数投资者都会认为这估值过高。股票的高倍数估值导致了剧烈的波动，因此并非适合每位投资者。如果你有任何疑虑，可以考虑这一点：在2月中旬至4月初期间，Palantir股价在没有任何公司特定消息的情况下暴跌41%。

关于AI市场价值的估计差异很大，但根据全球管理咨询公司麦肯锡的预测，生成式AI在未来十年将为全球经济贡献2.6万亿至4.4万亿美元。如果Palantir能继续引领AI采用的潮流，其股价在未来5至10年内很可能会大幅上涨，但投资者需要强大的心理素质来坚持长期持有。

 

鉴于Palantir的增长记录，其股东应做好准备，迎接未来漫长而颠簸的旅程。对于那些想要入场的投资者来说，最好在股价显著下跌时买入，或通过定投（美元成本平均法）逐步建仓。