基金定投：基金经理离职或退休后怎么办？

 

我是2000年开始基金定投的。那个时候每个周六晚上NBC有一个“The Suze Orman Show”，我也是看了后非常认同Suze的理财理念，对理财产生了兴趣。那个时候几本理财杂志如“Money”和“Kiplinger‘s Personal Finance”每年都要进行基金评价和排名，而且那个时候各个基金公司为了吸引客户开户，都免费寄一大包自己公司的基金介绍。我跟读小说似的读这些材料，慢慢对各个公司的明星基金和明星经理有了了解。我的第一只基金是T Rowe Price 的Equity Income Fund （PRFDX），经理是Brian Rogers。第二只是Fidelity Contra fund，经理是Will Danoff。开始定投的时候每个月每只基金100美元（当然先要meet基金最低要求3000美元）。后来尝到甜头，胆子大了，就开始在保持每月定投的基础上不定期追加投入。每年奖金也都投进去。2008年股市大跌的时候反而投得更多。每年的dividend和capital gain 都是再投资。结婚后收入翻倍，又增加了其他基金，加大定投投入。二十多年下来，这些基金一个个都成了大金蛋。

我挺感激Suze Orman的。她让我在一个偶然机会接触了投资。我也觉得自己挺能坚持的。这么些年下来竟然没有卖过一次基金！我觉得自己挺能熬的，不但Brian Rogers被熬退休了，而且Will Danoff也有极大可能被我熬退休（已经有消息说他今年年底退休）。我坚信其他像PRWCX等基金经理也会被我熬到退休！

现在问题来了：这些明星基金经理退休后还要不要定投或不定期追加投入？

Short Answer：极大可能不需要定投了。

明星经理留下了一个legacy，继任经理一般很早就开始培养了。但毕竟个人风格不一样。继任经理有可能保持业绩，但也有可能做得更糟糕。像PRFDX的继任经理就很平庸，近几年来业绩平平。关键是这么多年下来基金市值已经接近二十万美元，卖掉后会产生很多税务问题。这个时候定投就没有必要了。一个解决方案就是转投ETF。这个是未来的趋势。尤其加入了AI，将来基金经理的作用会减少。因此现在我的定投都转向ETF。以前的基金只保留分红再投资（将来需要用钱的时候可以将分红取出来）。这样资产逐渐向ETF倾斜而平稳过渡。

最近网上又在争论投股票还是投房产好。我觉得最好是两样都有。我也有出租房，而且遵循Suze教导，都没有贷款。每月到手的现金流肯定比有贷款的要多。现在租金可以cover日常消费，关键是没有贷款压力。遇到租客各种修理请求，租客走后清洁修理，空房期都很淡定。我个人讨厌负债，喜欢无债一身轻。这也给了我很大的底气。在Costco里买东西喜欢什么就买什么，因为我相信在商场买东西的那帮人里我即使不是最富的，也是最富的几个人之一（在加州就不一定啦）。当然无论多富都不要显摆，会招来麻烦的哟！