复利是世界第八大奇迹。了解了它的人从中获利;不明白的人将付出代价。
-- 阿尔伯特·爱因斯坦
最近,中国政府宣布了新的养老金制度改革。其中最重要的有两点:
根据统计数字,城镇职工基本养老保险的覆盖人数超过5亿人,每年的支出金额约为6万亿,是最常见、最有影响力的养老保险。各地退休人士的待遇不同,每月从数千元到数万元不等。
而城乡居民基本养老保险,虽然覆盖人数超过5.5亿人,但是每年支出仅为4千亿,不到城镇职工基本养老保险的十分之一。而每月的待遇更是惨不忍睹,介于一百元到数百元之间。
目前,城镇职工基本养老保险基金的余额大约为6万亿元。而如何管理这些天文数字的基金,关系到亿万国民的生计,因此是一个至关重要的事情。
美国的社保局,通常采取稳健的投资理念。多年以来,美国社保基金的投资收益率大约为5%左右,远低于标普500指数的11%。
我今天从投资的角度,分析一下普通城镇职工缴纳的养老金,在政府的运作下,实际取得的收益率。
众所周知的是,和美国一样,中国的职工基本养老保险的缴费有两个部分:职工个人缴费和单位缴费,合计费率大约为20%。而计算缴费的基础是当地社会平均工资乘以缴纳档位(60%到100%)。
比如,如果一个职工所在地区的平均工资为每月5000元,而档位是60%,那么职工个人和雇主合计缴纳的金额就是:
缴费金额 = 5000元 × 60% × 20% = 600元
如果一个男性职工,从30岁开始,按照这个档位缴纳了30年养老保险,每年缴纳7200元,他总共缴纳了21.6万元保险费。
按照官方公布的数字,这样一个职工,退休后每月可以领取1800元社保金,每年领取2.16万元。假设他的预期寿命是75岁,那么他将累计领取15年社保,总金额为32.5万元。
对比他缴纳的21.6万元,他的字面投资收益率为50%,似乎差强人意。
可是,如果稍微有数学知识和投资理念,就不难看出, 这个收益率低得匪夷所思!
我用最保守的数字加以说明。
过去30年,中国的平均通货膨胀率为4%。如果这个职工的社保金按照4%的年化收益率增长,那么在30年内,他陆陆续续缴纳的社保金,在他退休前将增长为40.4万。在退休后的15年,他每月可以领取的社保金应该为3000元,比政府运作的结果高66%。
如果按照美国社保局5%的投资结果,那么在30年内,他的社保金在退休前将增长为47.8万。在退休后的15年,他每月可以领取的社保金应该为3800元,比政府运作的结果高110%!
根据我的计算,中国养老金基金的收益率大约为2%,才能取得让这个职工每月只能领1800元养老金的“雷人”战绩!
因此,我给中国普通家庭的建议就是:如果你不是体制内的人士,就尽量少交养老保险,甚至不要参与这个糟糕透顶的计划!
你完全可以把这些省下来的钱,投资我们推荐的股票指数基金,自己管理自己的退休金。
还是以上文提到的例子,如果该职工投资了标普500指数基金(比如513500),每年的收益率为10%。他每年仍然投资7200元,那么在30年内将积累118万元退休金。退休后,即使他调整为稳健的投资策略,每年收益率降为8%,他每月也可以获得1.13万元的退休金,比政府运营的结果高520%!
延伸阅读:
谢谢阿迪补充的资料!
我也和国内的一些体制内、经商的同学聊过。他们普遍抱怨经济不好,而舆论管控愈加严苛。
谢谢沈香来访!
Yeah...
指数基金的名字和说明书里,应该包含“标普500”或者“纳斯达克100”等指数名字。比如,基金050025的名字就叫“博时标普500ETF联接A”,这就是一个跟踪标普500指数的指数基金。
这个制度的确有很多漏洞。当前最大的漏洞是不公平:体制内人员缴纳的社保金并不多,但是领取的社保金是普通职工的数倍!
当然,随着人口老龄化的加剧,社保基金很有可能在未来出现破产风险。因此,将来的政府必然继续推迟退休年龄、增加缴税年限和额度。
而且還是然後只還最低款甚至賴賬的那種
指数基金有很多种,收益率千差万别。你一定要选标普500指数基金或者纳斯达克指数基金。
那么高的的收益吗?
不同地区领取养老金的数量,的确差异很大。当然,还有历史遗留因素,也许政府给令堂那代人特殊照顾。
我文章中的引用的数字,来自一篇分析养老金待遇的新闻。
照道理她那一代员工缴纳的养老金非常少,因为当时退休上海平均工资可能就1-2千。
不知道文章里1800这个数字怎么来的,可能国内地域之间差别也很大。
是的。有些雇主比较大方,会支付16%。
8% * 600 / 20% = 240
个人部分,通常占到8%,其余由雇主支付。
是的,“不划算”是从个人和雇主整体来算的。因此,如果个人能够和雇主谈判,把雇主支付的那部分算作工资发给个人、由个人自己理财是最划算的。
如果雇主不愿意做这种安排,那么单纯考察个人缴纳金额,那就是每月240元,每年2880元,三十年共缴纳8.64万元。从这个角度计算,那么这些资金的年化投资收益率差不多为7%,差强人意吧。
中国的养老保险实施的是双轨制。体制内的人士,领取的金额远远超出体制外人群
请看我文中下面的链接。
早在2013年,中国的基金公司就发行了标普500指数基金,比如513500。
过去30年,标普500指数的年化收益率确实是在11%左右。这是基本事实,无可争辩。
的确如此;513500成立于2013年。不过,道理是一样的。
如果从今天算起,再到未来的30年,结论是一样的。
的确如此!谢谢你的指正。等博文下了推荐栏后,我会修改。
问题是30年前没有513500啊!
哈哈哈!!!
应该修改为:缴费金额 = 5000元 × 60% × 20% = 600元
是吗?
谢谢西岛的关注和转发!