建宁博客
地产、投资、生活、学习笔记及总结
博文
(2024-12-13 09:56:47)
昨天的华尔街日报有一篇很好的文章，是关于证券投资税收优化策略方面的，这是原文：
NowYouCanAvoidTaxesLiketheRichandFamous
这篇文章的优点，是提到的策略非常全面；缺点是，有些策略非常复杂，只适合富豪和大机构，另外一些策略只简单提了几个术语和概念，没有详加说明。
下面简单说说我个人的理解。
美国86年税改，把个人收入基本分为三类：
主动收入/损失：[阅读全文]
(2024-11-24 09:01:34)
昨天，快慢兄发了个帖子，说量化巨头AQR有一种可以抵消普通收入的对冲基金，这是原文：
QuantHedgeFundAQRIsCuttingIncomeTaxBillsForWealthyClients
这其中的关键是NotionalPrincipalContract（NPC），关于NPC可以参考Wikipedia：
Notionalprincipalcontract-Wikipedia
NPC是双方的对赌协议，在税法上有两点比较有趣：
在合约期间，需要经常结算，相互之间会有输赢，而其中的利润或损失属于普通收[阅读全文]
(2024-11-22 12:09:01)
乱世出英雄，投资也一样，在危机的浑水中才容易摸到大鱼！
显然，懂得这个道理的大有人在。次贷危机中，JohnPaulson和OaktreeCapital(HowardMarks为联合CEO)等也正是因为在关键时机募到了大笔资金，抄到了底，才发了大财。
转眼到了2020年，新冠关闭了整个美国，经济和地产崩溃已是迫在眉睫，自以为有先见之名的华尔街，先后募集了近两千亿美元的资金，准备故伎重演，抄底[阅读全文]
(2024-11-19 09:35:21)
大家知道，房贷的利率每天都是变化的，那决定当天利率最直接的因素是什么呢？ 由于很多房贷会打包做为理财产品(Mortgage-BackedSecurities,orMBS)卖给投资者，当天MBS的市场价格，也就是投资者愿意出的买价，就直接决定着当天贷款利率的升降。 比如，这是今天（2024/11/15）从MortgageNewsDaily得到的当天一些MBS的价格： 可以看出，当天MBS的价格全面下跌，尽管幅度很小，意[阅读全文]
(2024-11-17 06:00:35)
前些日子到南北卡开车转了二十来天，总体感觉不错。当时重点考察对象是Charlotte和Raleigh。
以前从来没去过南北卡，所以事先也稍微做了些研究。
有一次看一个介绍Charlotte的视频，当然主要是讲Charlotte的优点了，但最后播主还是稍微提了一下少数人关心的煤灰致癌问题。以前从来没听说过此事，所以还是好奇了一下。
煤灰（coalash），也就是大多火力发电厂烧完煤后的[阅读全文]
(2024-11-03 04:29:36)
有的朋友说，过去（2022年之前）的二十来年债券等固定收益的产品收益那么低，所谓的传统债券/股票组合失效，所以以后的投资组合里根本就不需要债券等固定收益产品，尤其是长期的。
这种说法有失偏颇。
说这话的朋友，或者是：
太年轻，还没到失去工资收入，只能靠吃余量为生的日子。
钱太多，多到跌个一半或更多既不影响生活（可能），也不影响心情（大[阅读全文]
(2024-10-28 07:55:38)
总起来说，投资的参与方式主要也不过是两大类：以股权（Equity）方式和以债权（Debt）方式。股权（比如股票）拥有者是主人，无论资产增值还是分红，都有份。而债权（比如国债）是把钱借给别人当债主，主要靠利息（有时也包括收一些费用）为主。
很多股票投资者可能还没意识到，实际上债权市场是个比股权市场更大的市场，当然其中国债和公司发行的债券占了很大比[阅读全文]
(2024-10-22 10:06:02)
昨天写的那篇想用Margin打败股票大市的文章，可能因为表达得不够清楚，有的朋友有些误解，以为我想用Margin炒股票。
我说过，这点自知之明我还是有的，我不认为自己有能力打败股市，当然就不会用Margin短炒股票。
那么，我的Margin到底是用来干什么呢？
大约从五六年前开始，我先后从出租房中掏出了超过半米的净值，利率在4~6%之间，然后把它们投入到固定收益是10~1[阅读全文]
(2024-10-14 12:07:02)
衡量一项投资的好坏，或者公司财务状况的好坏，有很多指标（各种指标和回报率等）。而每一项指标，往往仅仅是从某一个特定的侧面或角度来看问题。换句话说，很难找到一个指标，可以涵盖各方面所有的视角。
比如说公司的年度或季度财务报表，一般包括三部分：
1）BalanceSheet：反应公司的资产和债务状况。比如，A公司有资产20亿，负债19亿，也就是说净资产：20-19[阅读全文]
1）BalanceSheet：反应公司的资产和债务状况。比如，A公司有资产20亿，负债19亿，也就是说净资产：20-19[阅读全文]
(2024-09-16 09:23:50)
储备资金(比如半年到两年的生活费等)和现金该放到哪里，说一下我个人的看法。首先科普点基本知识。先说说基准利率。目前FedFundTargetRate是5.25~5.5%，这是联储会设定的各银行之间隔夜拆借的利率区间。而现在的SecuredOvernightFinancingRate(SOFR)是5.33%，这是实际统计的各银行之间隔夜拆借的实际利率。也就是说一个是设定的区间，一个是实际利率。因而SOFR就成了一个非常重要的bench[阅读全文]
