火爆老头

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中短期股市变化的预测

(2018-08-20 06:07:30) 下一个

前一段时间十二少说九月股市要大跌,老头的意见是明年的Q1。现在,经过一段时间的思考,老头还是维持原来的看法。主要理由有几个。

第一,股市最终的走向是价格趋向价值。决定股市价格的最终决定性的因素是公司的盈利能力。影响公司盈利能力的因素千千万,但是在目前的阶段,老头认为最为重要的两个因素是减税的影响和利率的走向。

先说减税。减税对公司有两个重大利好,一是税率的降低,另一个是鼓励境外资金回流。境外资金的回流,其中很大一部分是用于回购股票,一小部分用于投资再生产,不管怎么做,回流的资金将对股票产生很大的助力。

再说利息。按照目前的预期,今年的9月,12月,明年的3月都会加息,那么到明年的3月,联邦利息将达到2.75。这点很重要,下一节再说。

第二,为什么是Q1,大概有三点。一是减税的影响,经过一年的运行,其效果基本实现,剩下的额外影响应该不会太多。二是利率。如果按照目前的预期,利率在Q1底会达到2.75,接近3.0%的大关。按道理说,19年6月份加息之后,利率到达3.0%,其心理影响才显现,可是,股市总是有抢跑的先例,所以老头将预期提前到Q3。三是季报的环比和同比都会很差。环比不用说了,因为Q4有节日效应,消费多,所以Q4一般都比Q1好·。同比也是,18年的Q1因为有减税的影响,到了19年Q1,其额外的影响应该不大。

第三,其他国际国内事件都基本在Q1尘埃落定。Brexit3月29日最后一天,中美贸易战到了那个时候其额外的影响有限,土耳其就是短期的波动,意大利虽然体量大但是其额外的影响也有限,最后美国的选举也早已结束,所以到了Q1结束的时候,该来的都来了,不该来的也不会有什么根本性的大事,所以股市要回归基本,那个时候,就是见真章的时候。

最后,说说老头的具体预期。

9月,震荡向下,理由是9月从来对股票都不是一个好的月份。最坏应该有5%左右的回调,但是应该不会比这个更坏。

10月,震荡,月度基本持平。

11-12月,每年的年底效应,涨。

明年1-2月涨,新年的效应。

明年3月,是见真章的时候,很可能是围绕19-20左右的fed meeting,或者是29日前后的brexit。

有了剧本,下面的操作就容易了。

最后的最后,别忘了,这是吹牛,吹对了,老头牛X;吹错了,老头不负责任。

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评论
Sam大树 回复 悄悄话 说得很合理,赞一个!
火爆老头 回复 悄悄话 回复 '茅山道士' 的评论 : 老头以为如果有政治事件,从而引起股市的跌宕,将会是买入的机会。美国的政治就是这样,两派,两党,再加一个不按常理出牌的川爷,好戏多着呢。不过中期选举以后应该能够消停一会儿。
茅山道士 回复 悄悄话 这里谈的是经济因素,火????老谈谈政治因素吧,通俄们调查进入了关节点,对政治和股市有什么影响。两年前在纽约长岛火车站,有位高人与我闲谈,说这将是一场血腥的战斗并会血洗股市和白宫。
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