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Invest in BDC - Industry、Stage和行情

(2013-01-28 20:08:31) 下一个

在这一篇里, 想要说明追踪BDC的四个基本要素。 这样做的目的是首先对全局的风投状况有一个总的了解。根据National Venture Capital Association (NVCA)的方法,这四个要素可以总结为:

1。工业分类 (Industry)NVAC大致追踪17类行业,以高科技行业为最多,
2。开发阶段 (Stage of Development) 4个阶段, 分别是:Seed, Early Stage, Expansion, Later Stage
3。某行业在某一季和某一年的总投资资金数目 (amount)
4。某行业在某一季和某一年的总投资项目数 (deals)

 

NVCA (http://www.nvca.org/) 每季、每年都会有定期的报告发布。NVCA2012年的年度报告里, 值得关注的两点是:

1。软件, 媒体和娱乐, 生物科技,  IT服务业 占了投资总金额的依次的前四位。同时也是投资项目数最多的四个行业。尤其软件业, 投资金额数是另外三个行业的总投资数的总和的140%以上!项目的比例 也在这个数之谱。(一个解释是:或许软件业本身就是需要较大投资才会如此。但是,其总的投资项目数也是远远大于其他三个行业的投资项目数的总和, 说明了不光是投资金额的问题。)
2。从开发阶段看, 投资项目和投资金额都显著地集中于Early Stage。投资总金额约是另外三个阶段的投资总金额之和。这或许是考虑到回报和风险的一个折衷。 Later Stage投资项目最少, 投资的金额也少。这也符合一个成功初创企业对资金的需求。

 

但是, 一个具体的BDC 并不一定完全参照NVCA的做法,告诉投资者其投资的方向。 可是也总是尽量地靠近NVCA的参照系。以 Ares Capital (ARCC)为例 (http://www.arescapitalcorp.com/Public/Portfolio/Portfolio.aspx) 在上述网站上列出了其投资的公司及其工业分类。 同时还给出了按地域的投资金额比例。这对于掌握这一个具体的BDC是有总体指导意义的。

 

了解一个BDC的投资重点是根据当前总体市场的表现来做投资决定的要点之一。但我们也相信,某个BDC也不会把投资集中在一两个方面,必会有一定的分布。但是了解其重点投资领域 (比方说最大的前三个百分比投资),还是十分的必要。

 

若有投资者要看看市场上到底有哪些BDC公司, 这里是一个比较全面的介绍的链接: http://www.dividenddetective.com/bdc_directory.htm 

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