有很多同学问XIV交易的方法,事实上,每个人都要有自己的思路,我这里利用对XIV历史反推数据进行一个分析,提供一个案例,以后不再回答这个方面的问题,原因大家都知道,因为我也要挣钱啊,不能分享太多。XIV是11年以后才开始的,没有经历08年那样的极端事件,所以要回答一个问题,如果再次遇到08年的这个事件,结果如何。
为此,我利用VIX未来两个月期货价格的历史数据,将XIV价格反推至2004年3月。再往前就不合适了,因为04年VIX的计算方法进行了调整,所以数据在04年3月就不连贯了。
为了说明方便,我仅仅列出了2008年8月至2014年5月之间的变化。下表所示的就是日期,当天VIX的数据,XIV的价格。为了说明问题,假定一个倒霉蛋从8/29/08年入市,立刻遇上股市的大崩盘,然后按照VIX到了20就进一半,到了14就出来的办法,当初投入的1块钱到了2/14/2014,就是3.68。同样,在这个时间段内,一直100%放在XIV,到了2/14/2014,价格是3.62,相差不多。区别是,你大多数时间还有50%的cash,可以做其他的事情。如果VIX到20时100%进入,14是100%出,回报更高,可以达到5.43。
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USD |
1 |
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Date |
VIX |
XIV |
Share |
Cash |
Total |
Share |
Total |
8/29/2008 |
20.65 |
9.16 |
0.05 |
0.50 |
1.00 |
0.11 |
1.00 |
9/15/2008 |
31.70 |
7.81 |
0.12 |
0.00 |
0.93 |
0.11 |
0.85 |
10/27/2008 |
80.06 |
2.48 |
0.12 |
0.00 |
0.29 |
0.11 |
0.27 |
11/20/2008 |
80.86 |
1.71 |
0.12 |
0.00 |
0.20 |
0.11 |
0.19 |
9/19/2012 |
13.88 |
18.16 |
0.12 |
0.00 |
2.15 |
0.11 |
1.98 |
10/28/2012 |
21.79 |
14.32 |
0.08 |
1.08 |
2.15 |
0.14 |
1.98 |
1/4/2013 |
13.83 |
19.02 |
0.08 |
1.08 |
2.51 |
0.14 |
2.63 |
6/20/2013 |
20.49 |
18.86 |
0.07 |
1.25 |
2.51 |
0.14 |
2.63 |
7/12/2013 |
13.84 |
23.86 |
0.07 |
1.25 |
2.84 |
0.14 |
3.33 |
10/8/2013 |
20.43 |
22.97 |
0.06 |
1.42 |
2.84 |
0.15 |
3.33 |
10/17/2013 |
13.48 |
29.47 |
0.06 |
1.42 |
3.24 |
0.15 |
4.27 |
2/2/2014 |
21.44 |
26.14 |
0.06 |
1.62 |
3.24 |
0.16 |
4.27 |
2/14/2014 |
13.57 |
33.23 |
0.06 |
1.62 |
3.68 |
0.16 |
5.43
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需要说明的是,入点时机也很重要,如果你不是在08年8月进入,结果就会更好。当然了,你选择时间段的不同,结果也会不同。另外,对一些更加具体的数据,即使问起来,我也可能选择不公开分享,希望大家谅解。
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