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以1970年至2012年12月为投资期限,标普500指数为计量工具
第一步:基本投资组合:60/40的投资组合,即60%的股票,40%的bond,复式年回报率为:8.5%,标准差11.6%; 第二部:加入REIT,复式年回报率为:8.7%,标准差10.4%; 第三部:加入small-cap,复式年回报率为:9.0%,标准差10.8%; 第四部:加入value stocks,复式年回报率为:9.9%,标准差11.6%; 第五部:加入国际股票,复式年回报率为:10.5%,标准差11.7%;
最终投资组合如下: bond 40% EMG market: 6%; Intnational Small-Value:6%; Intl' Small-cap growth :6%; Intl' Large-value 6%; Intl' Large-cap growth :6%; US Small-value:6%; US Large-value :6%; US Macro-cap: 6%; REIT: 6%; s&p 500:6%
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