机会在渐渐朝我们走来
by Bayfamily
让所有投资人苦恼的就是如何预测准经济衰退的到来。 经济衰退就像男人的脾气和女人的眼泪一样,总是会来的。问题是什么时候来,程度有多激烈。历史上总有无数经济大仙用自己的声誉赌一把,猜中了就声名鹊起,猜不中就悄无声息地下次再蒙。
历史上能够较好地预测经济衰退来临最好的指标就是inverted yield curve. 在过去50年里,用这个指标预测了过去7次经济衰退。
inverted yield curve就是短期利率和长期利率倒挂。 见下图。 从道理上讲,长期利率应该永远高于短期利率,因为长期利率的风险更高一点。 但是有的时候,会发生倒置。每次发生倒挂的时候,预示着经济衰退会到来,比如今天发生的1-2年期的利率和10年期的利率发生倒置的时候。下面这张大图可以看到inverted yield curve到底领先预测了经济衰退多久。
不过需要注意的是,不是利率倒挂导致了经济衰退。而是因为bonds 的trader预感到经济会衰退,导致了利率倒挂。而从历史上来看,bond trader的collective forcast比那些吹牛的经济学大神靠谱多了。
不但可以从inverted interest curve可以预测到经济衰退的到来。我还比较相信另外两个指标。一个是从失业率上看到。 目前的失业率是美国历史上的最低点,只有3.5%。但是物极必反,如果失业率已经是最低了,劳动效率不可能在几个月里面突飞猛进,经济还怎么增长呢?总不能让外星人来工作。 历史上失业率和经济衰退的关系如下图。事实上,每次衰退的开始基本上都是失业率最低的时候, 失业率低于4%之后,几乎必然地衰退就会来临。
另外一个指标我比较相信的是Fed rate. 联邦利率下降的开始往往也是经济衰退来临的先兆。 不是因为其他原因,是因为联储局的那些聪明人集体意识到了经济衰退快要来临了,所以他们做出举动,降低利率,用来减少衰退可能带来的损失。 他们不像网络和电视上的那些红人,不能信口开河和胡说八道。不过我比较相信他们的职业判断。事实上,他们的历史记录也不错,几乎每次就提前6个月以上预测到了衰退的来临。
所以总总迹象表明经济衰退即将来临。 我不建议大家用这些判断在股票市场上买进卖出而获利。 因为那是不可能完成的任务。 股票市场的短期波动无人能够预测,你自以为是的判断,无非你让你壮胆参加赌博而已。你可以预测趋势,但是无法预测精准的时间和下跌的程度。有可能是严重的经济危机,也有可能是简单平和的小衰退。 但是房地产市场则不同。房地产市场是可以timing市场的。历史也一次又一次证明了这点。
如果历史重复过去的规律,经济衰退将在6-24个月之后到来。 股市崩盘暴跌通常比真实的经济要领先半年。 房地产市场的地步通常要比真实的经济落后半年。 道理很简单,股市是预测未来的收入,折现到现在的价格。 而房子的价格是反应了当下和过去的购买力。 因为攒钱积累首付,看房子,都需要时间。
所以应该在未来2-3年里,可能上涨的可能要大于微跌或者持平的风险。房地产管理是个辛苦事情,不涨你又何必买呢。 如果房地产价格暴跌,才是投资者机会来临的时刻。 房地产市场的最低点应该出现在股市开始变化,明确从熊市重新走入牛市的时候。
俗话说,机会是留给有准备的人的。好的投资机会10年里也就那么1-2次。 你牢牢把握住就可以了。我建议大家避开看任何有关中美贸易战的讨论和新闻。 因为那和你一毛钱关系都没有,只是一些杂音、噪音和激情澎湃的胡说八道,浪费你的时间,混淆你的视野,让你看不清大的经济发展局面。
房地产市场的机会也在不知不觉中渐渐朝我们走进。你现在需要做的就是比其他投资者更加积极地存储现金,整理好自己的贷款能力。磨刀霍霍等待猪羊。 当然可能未来完全不是按照我预测的那样演绎,世界多变。 未来的衰退可能不是一个大幅度的经济危机,只是一个轻微的衰退。但是哪有怎么样呢?毕竟你手握现金不会有一分钱的损失。
• 贸易战根本听都不听,花街动态我也不关心,几百上千亿的事情和我没有一根毛关系,我只经营好眼前的一亩三分地。 -老朽- ♂ (0 bytes) (101 reads) 08/14/2019 postreply 11:32:12
• 感谢贝班分享。 -haomahaoma- ♀ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 11:40:11
• 学习了 -若拙- ♀ (0 bytes) (8 reads) 08/14/2019 postreply 11:56:30
• 谢谢分享 -hongjieyang- ♀ (0 bytes) (3 reads) 08/14/2019 postreply 12:24:58
• 拭目以待! -keeplooking- ♂ (0 bytes) (6 reads) 08/14/2019 postreply 12:35:43
• “房地产市场是可以timing市场的”,我一直相信这点。 -毛人- ♂ (0 bytes) (33 reads) 08/14/2019 postreply 12:39:28
• 既然能Time房市,那现在应该怎么做,卖还是买? -hhtt- ♂ (0 bytes) (24 reads) 08/14/2019 postreply 14:07:14
• 等…… -毛人- ♂ (155 bytes) (565 reads) 08/14/2019 postreply 14:12:06
• 趁着贷款松快,refi把钱都搞出来!卖房子卖股票都有交税的问题,只有出租房可以贷款套现,然后抄底。 -柠檬椰子汁- ♂ (0 bytes) (82 reads) 08/14/2019 postreply 14:34:00
• 柠檬真是实在人,这么明确的建议也敢说。不怕将来被拍成柠檬汁吗? -毛人- ♂ (0 bytes) (22 reads) 08/14/2019 postreply 14:41:50
• 哈哈哈 -Bali- ♀ (0 bytes) (2 reads) 08/14/2019 postreply 15:56:44
• 所以我坚持匿名,绝对不参加微信群,因为会暴露身份 -柠檬椰子汁- ♂ (0 bytes) (10 reads) 08/14/2019 postreply 18:45:04
• 柠檬兄,您这招历害!趁房市高点,从银行里把钱骗出来?房市崩盘,手里的房子到零,但钱在你手里! -hhtt- ♂ (0 bytes) (27 reads) 08/14/2019 postreply 14:42:15
• 朽哥的文章里曾经对柠檬的观点有系统的阐述 -logyliang2002- ♀ (0 bytes) (18 reads) 08/15/2019 postreply 10:20:19
• 我几天前都说过了,现在是出市的时候。等到机会来了你钱也出不来了,如何抄底? -柠檬椰子汁- ♂ (562 bytes) (962 reads) 08/14/2019 postreply 12:50:08
• 虽然不同意你的策略但佩服你的独立思考,每件事都这样。 -Bali- ♀ (104 bytes) (232 reads) 08/14/2019 postreply 17:40:26
• 负利率房贷只有在欧洲有,美国在20008年money market 破过1,就是负利率 -柠檬椰子汁- ♂ (0 bytes) (0 reads) 08/14/2019 postreply 18:47:59
• 负利率房贷是你问银行借钱,你不用付利息,反而银行要付你利息。 -hhtt- ♂ (0 bytes) (0 reads) 08/14/2019 postreply 18:55:39
• 还有个方法,你向银行贷一百万房贷,只要还回去九十五万,就可以了。 -hhtt- ♂ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 18:57:33
• 谢谢二位。昨天丹麦一家银行发行世界上第一只负利率房贷。消息在里面 -Bali- ♀ (87 bytes) (107 reads) 08/14/2019 postreply 19:05:51
• 我还是坚持我的的2024到顶,特别是中西部地区。 -rapidestate- ♂ (230 bytes) (553 reads) 08/14/2019 postreply 12:52:43
• 房事和股市是不同的周期。文中分析的是股市的情况。 -rapidestate- ♂ (0 bytes) (26 reads) 08/14/2019 postreply 13:19:14
• 楼主讲经济衰退在6到24个月里会来,我比楼主更精确些,6个月零1天到23个月零29天? -hhtt- ♂ (0 bytes) (20 reads) 08/14/2019 postreply 14:11:52
• 楼主讲房市崩盘比经济衰退晚6个月?那就是在20年8月14日到22年2月14日?入市抢房的日子是22年2月15日,情人节过完,准备 -hhtt- ♂ (0 bytes) (39 reads) 08/14/2019 postreply 14:18:12
• 金玉良言。 -黑星- ♂ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 13:58:53
• 学习了,谢谢分析! -Star1319- ♂ (0 bytes) (3 reads) 08/14/2019 postreply 14:03:39
• 发现的非常好,感谢你 -mplstone- ♂ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 14:40:44
• 难怪投坛大侠都在卖房。屯现金。 -众里寻它- ♀ (0 bytes) (11 reads) 08/14/2019 postreply 15:00:05
• 货币会大幅贬值吗? -andy99- ♀ (0 bytes) (5 reads) 08/14/2019 postreply 15:37:57
• 也许会?应该买金子? -hhtt- ♂ (0 bytes) (10 reads) 08/14/2019 postreply 16:32:00
• 码字辛苦,谢谢分享。我来补充几句 -Bali- ♀ (1544 bytes) (795 reads) 08/14/2019 postreply 15:43:46
• 分析厉害,顶! -未知- ♂ (47 bytes) (118 reads) 08/14/2019 postreply 16:49:05
• 贝班在牛市的时候给大家激励、在牛尾的时候给大忠告。要大赞特赞! -caren- ♀ (0 bytes) (21 reads) 08/14/2019 postreply 16:50:37
• 支持大选,估计2020年还会减息几次,其结果是支撑股市房价 -傻子百顺- ♂ (2116 bytes) (567 reads) 08/14/2019 postreply 17:47:06
• 赞,这分析才真的体现出水平。贝版的分析老调重谈,我早就分析过了。 -rapidestate- ♂ (0 bytes) (12 reads) 08/15/2019 postreply 08:24:16
• 学习了,感谢 -来圆GT- ♂ (0 bytes) (1 reads) 08/14/2019 postreply 19:55:15
• 贝版好文,收藏了 -日月西东- ♂ (0 bytes) (8 reads) 08/14/2019 postreply 20:12:32
• 谢谢贝班好文 -lala666- ♀ (152 bytes) (157 reads) 08/14/2019 postreply 20:34:40
• 谢谢分享。哪怕抄在半山腰都比掏粪强太多。 -喜欢折腾- ♂ (0 bytes) (22 reads) 08/14/2019 postreply 21:53:33
• 赞一个 -jjj7- ♂ (0 bytes) (6 reads) 08/15/2019 postreply 06:24:29