电子货币（8）：2013，电子货币时代的元年

　我们必须强调，互联网金融的最终形态绝对不是传统金融的互联网形态。那将是与目前的钱币银行、资本市场完全并列的第三种人类金融模式。不要把电子货币的互联网金融简单地理解为目前这种人为算计的花街金融业的工具。必须要认识到，未来通过互联网的金融是一种可以实现直接金融的模式 === P2P金融 --- 交易和结算是同时发生和同时完成的。随着互联网技术的发展、随着电子货币的完善和大面积流通，未来甚至根本不需要资本市场，也不需要什么银行。互联网金融的最后形态能发展到什么形式，可以说，不是取决于金融业的发展，而是取决于互联网技术的发展，和电子货币的发展。

把2013年称作电子货币流通之电子金融元年，大概没有大的疑义。虽说2009年就有了Bit币，但它被全世界所认识和被大面积所启用，还真是2013年的事。如果要我为《时代》杂志选年度风云人物的话，那除了小子斯诺登，也就只能是电子$B货币。

德国人喜欢玩真的，它能第一个认可电子币当作税负的货币，说明了它真的开始流通。这就告诉人们，真正的电子金融就是从这一年开始的。一个新时代的开始，你，真的没有错过！

 1。互联网金融大举进入流通，电子货币将是最好的结算

现在，很多互联网金融都进入了传统的理财市场。很多工具/产品收益超过6%，且风险基本为零。这是花街的延伸产品想都不能想得的。因为很多互联网理财产品，都是互联网企业本身挂钩了自己低风险的产品一块营销的。这些互联网企业拿商品的收益，贴钱给投资者补收益。花街做不到。

我们知道，基金产品一般不能宣传预期收益率，基金销售机构不能采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。但互联网公司就可以网上“曲线救国”。公募基金、作为第三方的私募基金、他们在电商化的大潮中能分多少羹，都是问号。电子货币为依托的虚拟基金热潮，让这些传统理财有点不着边。在某种程度上，他们甚至会成为新经济载体的阻击手。

人类需要开始思索下一步。尤其是靠货币、金融过日子的那一群人。虽说目前比特币更多的被人理解为是一种套利工具，还不是一种全方位的支付工具，它的技术、安全、监管还存在很多让人担忧的风险。但我们只要看看每天大家结算的美元，联储局光而皇之地每月注入850亿，这种也叫监管都被大家习以为常地接受了，那bit币还有什么风险不可接受呢？--- 我和你打牌，起牌时你27张我27张，很公平，胜负难说。但在打牌的过程中，每3分钟我后面都有人给我印出13张新牌，你还怎么和我对垒？这种不公平的交易你都接受还不时地进行维护，你说这全世界还有什么交易你不能接受？

我们必须强调，互联网金融的最终形态绝对不是传统金融的互联网形态。那是与目前的钱币银行、资本市场完全并列的第三种人类金融模式。不要把电子货币的互联网金融简单地理解为目前这种人为算计的花街金融业的工具。必须要认识到，未来通过互联网的金融是一种可以实现直接金融的模式 === P2P金融 --- 交易和结算是同时发生和完成的。随着互联网技术的发展、随着电子货币的完善和大面积流通，未来甚至根本不需要资本市场，也不需要什么银行。互联网金融的最后形态能发展到什么形式，可以说，不是取决于金融业的发展，而是取决于互联网技术的发展，和电子货币的发展。

2。传统金融机构、IT企业、和电信运营商是电子金融时代初期的三支力量。他们最终将异途同归，合而为一。

现在的商业银行都有自己的B2B平台。例如FX功能，过去一两年我根本没和银行的外汇部门打过交道，都是直接在FX上交易和汇兑的。在证券业中，非现场开户业务早已非常普遍。对基金和保险，网上卖买的交易额也增长迅猛。IT企业都有大举进军金融，Intel Capital， HP Capital，北美最大的GE Capital在IT方面的业绩之大，都是非常典型的。电信运营商目前的支付牌照不大普遍，支付多通过第三方，其实完全可以颠覆这种老模式。现在，手机支付功能很普遍，很多人不再随身携带银行卡，不远的未来，就是一部手机走天下。

既然你用的是手机支付和结算，那不就是一个电子符号的交换吗？手机支付和传统的货币其实已经没了丝毫关系。那为甚么有些人还不能接受“电子货币”支付的说法？非要说它只是一种套利，真是睁眼说瞎话。手机支付替代银行卡的时代已经到来，这一点你起码意识到了。就是说，最原始的（也是最真切的）电子货币，已经在你的手机支付中实现了。

进一步讲，手机网络银行、网络证券公司、网络保险公司都只是传统金融模式的互联网形态，他们还不是互联网电子金融的最终商业模式。

3。电子金融的创新阶段

第一个阶段的创新，就是移动支付和第三方支付，就是在银行支付系统之外创造的一个个新的支付系统。用不了几年，银行卡就个可有可无的污染环境的塑胶片，大家都用手机支付；POS机也可以没有，二维码应用可以替代它。

第二个阶段就是具有颠覆性的商业模式---直接支付和结算，那就是互联网货币。你我之间的事，你我之间的买卖/交易，和银行有何关？为什么一定要通过银行？银号的出现本是因为距离和携带安全的问题下才诞生的，互联网能够直接交易了结算了，还要银号干么？当然，银行还有抵押借贷的功能，我们留着银号的这些功能作辅助使用就好了，不必要把银行当成交易的必然中间人，好像只有它才有支付功能，理了它交易就做不成。真的互联网络完全化了（“完全化“是个数据结构的专业词汇-- 就是可实现全连通的P2P)，那电子货币才是最好的支付功能。类似比特币的电子货币，完全匿名，完全非央行控制，完全P2P，这是一种支付的大趋势。

第三个阶段的颠覆性商业模式，就是在大数据条件下的网略征信和网络贷款模式。在大数据时代，通过企业的行为数据可以分析出其贷款违约的概率，在这个基础上给企业放款。这完全颠覆了传统银行业根据企业资产负债表上可能产生的还款能力来发放贷款的基本原理。大数据时代的保险业务，也可以根据客户行为的数据给出差异化的保险定价。

互联网技术对金融业正在和将要产生的巨大影响包括：降低金融交易成本和信息不对称的程度，提高金融资源配置效率，改变金融交易的组织形式，提高金融风险定价和风险管理的效率。资金供求直接，交易透明。

4。电子货币化的互联网金融正向我们走来
 
理解互联网金融的创新有几个关键点。第一，从支付清算看，超级支付系统和个体移动支付系统正趋于统一。从微观角度分析，信用卡将来会被取消，手机可望取代一切货币。放大了来看，每个人、每个企业直接在网上开户之后，就无须在商业银行开户了。央行的支付系统完全可以允许几十亿人、十多亿企业，直接在上面开户，这只是个电脑技术问题，很容易实现，一定要理解人类的支付系统是可以变化的。

第二，所有的金融产品都会和支付挂钩。支付和金融、投资、等等都直接联系起来。人们手持的货币只要不使用就是金融产品，每一秒钟都可以产生价值。现在按余额结算的网上系统都做到了这一点，所以年化利率可以达到6%，等于是人们手持现钞的同时获得6%的利息。

第三，人类以后对风险评估和定价，完全是以大数据为基础给出动态违约概率。

第四，当金融市场完全互联网化后，这将完全改变现有的金融市场教育成本高的现状，更加高效率地运行。

第五，通过互联网技术自动解决期限匹配、数量匹配的问题。

第六，互联网金融可以使实体经济和金融产品相结合，交易可能性无限扩大。

第七，互联网金融的核心是产品简单化、风险对冲简单化，风险对冲需求减少。很多金融产品变成APP，可以自动下载，自动对冲风险。

互联网已经融入每个人的生活，人们其实很容易理解互联网的精神所在 ---那就是直接、和无处不在。用互联网的这个内涵去理解互联网金融和电子货币时代，就很显而易见。认不认，都只是迟早的事。互联网的精神是开放、共享、去中心化、平等、选择、普惠、大众平等。而传统的货币和传统的金融，其精神就是精英化、神秘化、制造信息不对称，然后铁定庄家赚钱。在电子货币全面流通之后，未来的金融业将淡化现有的分工和专业化，更加普惠、民众化 ----- 所有的事，几乎都在指尖的一挥、一点之间。