Health Care – EVHC 诊所联盟

EVHC 在全美各地开设大中小型诊所，提供以下服务。EVHC和医生合作，分配医生到个人诊所从业。诊所的收入和医生分成。另外EVHC也运营着全美最大的医疗运输系统之一。

• Emergency medicine
• Hospital medicine
• Acute care surgery
• Anesthesiology
• Radiology/Teleradiology

 

投资的理由：

•  EVHC做为全美最大的诊所联盟，在医疗界有很好的口碑，大量医生愿意与其合作。EVHC的商业模式投入小，主要是诊所开设的固定投资，最重要的人力资源由合作对象医生提供。
• 投资界对EVHC的cross sales/relationship sales没有充分理解，计算股价时候喜欢计算每个独立诊所收入，而不会考虑CS, RS。比如说一个患者可能在EVHC其中一个诊所看病，然后会介绍到EVHC另外一个诊所接受检查，最后在第三个EVHC接收手术。随着EVHC的成长壮大，CS RS会越来越多。
• EPS growth 12-13%。最近被黑石blackstone收购的TMH 给出的估值远远高于EVHC。EVHC股价非常便宜。
• 最近NYT有篇文章报道批评EVHC收费过高，然后是南部两个大的Hurricane过境导致EVHC有1/3的诊所不能开门营业或者遭受损失。这些1X event 都导致EVHC价格在数年低点徘徊，很好的进入时机。