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2018/12/21 1:50PM 不得不出来喊一下, 市场有些开始把我带回到了2008年那熟悉的感觉。。。。

(2018-12-21 10:51:40) 下一个

不得不出来喊一下, 市场有些开始把我带回到了2008年那熟悉的感觉。。。。

本来今天不该再发贴子了, 因为早盘说过是节前最后一贴。 
 但市场的变化突然记忆里熟悉的一些场景出现了, 也许是记忆太深太痛, 好长时间不出现的PATTERN 开始浮现了。 不得不发实盘贴能稍微提醒一下

我前面几天内的贴子解释过机构间margin call的过程是实实在在存在的。。。而且解释了你也很容易理解。。
因为机构间或金融系统里, 资金拆借和股票抵押是再正常不过的产品和金融手段。。。。

今天下午3:00后的margin call 结算估计还没发出。。。市场已经现在这样了。  


而且今天道从正300硬是给按到水下, 而NASDAQ是显然的破位, AMZN率先新低了。  破了1400后, AMZN 是可能去1000以下的了。 

这个黑线还没有确定破, 这里AMZN可能有个超跌反弹, 但也可以继续直接下去, 而一旦下去, 
请做好到1000附近前可能没有阻挡。。。

现在的市场已经超出了一般人的掌控了。。。
一般这种市场往往可能只有跌到值得外力干预时(美国政府或美联储的实际动作, 就象2008年的好几次TARP),  否则, 系统本身的机制可能是链式反应和雪崩式。。。美国股市熊巨快巨猛的特征大家很快会体验到。。  我个人判断1天5%指数级别的下跌可能在不久的将来出现。。。。

下面是我今天投机的操作。。。我现在只敢择机投机下跌的方向。。。

我觉得NASDAQ指收盘时可能在-200点之下,  也就是说我这会等机会, 等会我可能还会乘机投机下TVIX, 我知道短线反弹可能越来越近了, 所以只做日交, 捞点就走(亏了也当日了解)

我觉得很多虚高的科技股, 后面更是让人担心, 涨的时候它们几百几百的拉风, 跌的时候估计也是它们拉风, 尤其是那些本来就炒概念的高科技股。。。

我这里开始要写免责声明了, 以上是个人的观点, 难免片面, 
而且我的判断仅仅是个人的宏观或技术前瞻性判断,会局限于个人的眼界和经验,  所以不对任何个人的操作盈亏负责。。。

 

下面是我对机构间margin call的一些理解, 肯定片面, 但也有些道理。 

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因为有MARGIN CALL, 股票抵押折价问题, 这里开始已经到了不可控区域。。。

在牛市里, 用股票质压借贷来的钱很好, 因为抵押的股票不断涨价, 涨的时候大家都好说。  但是股票一旦开跌, 股票质押越来越不值钱, 这时候拿有股票抵押的债主会不断的催促补偿差价的不足, 因为借贷方是不能承受损失的。  

而如果借方不愿意补钱或没钱补了, 债主就会强行市场价格卖出质押的个股, 而它们是不看曲线或是否反弹的, 所以叫强行平仓, 所有损失由抵押人承担。  出来的钱先补债权人, 亏的尽数是借贷者承担。。。

当然, 最极端的情况是, 质押的股票即使抛掉也补不齐借贷人的损失了,如果这个变成多数情况,  那就会出现系统性问题。  2015年后创业板和主板连续跌停后就曾出现过股票质押问题。。。因为没人能在跌停板的时候兑现股票, 几个跌停板后, 债权人都陷入了亏损状态(借贷人当然损失全部本金)

因为金融机构在互相借贷间, 股票抵押(derivatives, securities)是很正常的金融工具, 
比如说AMZN借美国银行10个亿, 其抵押品可以部分是AMZN的股票, BAC 在AMZN的股价1500时用股票质押借了钱给AMZN, 股价节节高涨时(AMZN的评级也一定不坏)BAC当然很高兴也很安心, 但是如果AMZN从2000跌到1500时, 问题不大,但如果去了1000, 那抵押在1500价格的股票显然金额不足了, AMZN必须要补足500股票差价的金额, 否则BAC为了不承担因为AMZN股票可能继续下跌的损失而会在1000强行卖掉其持有的AMZN股票。。。(而这种不计成本的卖出会造成链式雪崩反应, 在加上做空机构的趁火打劫。。。被放在枪口上的公司股价会直线暴跌。。。)

延伸开想想, 2008年银行系统卡住了, 就是股市崩盘造成即使卖了股票也是亏损巨大的局面了。   这是银行间或金融系统间天天都会计算根据最新评级发出MARGIN CALL 的主要原理。。 雷慢, 花棋, AIG, 美国银行, 都差点被这个系统性挤压过程弄死。

个人的一点理解哈。。。

 
这是个人思考哈,  难免片面。 

 

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tywuming2017 回复 悄悄话 谢谢,股票不涨,涨知识
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