火爆老头

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希腊字母和股票交易

(2017-07-15 12:24:45) 下一个

周末老头有点时间,看到大家讨论期权的一些可能的做法,老头忍不住也来凑凑热闹。

首先,那些希腊字母的确需要学习。从一阶的Delta,Vega,到二阶的Gamma,Vanna,再到三阶的color,speed等,从学习的角度,知道那些字母表示什么,很有意思,也时常能够用到。不知道的同学,记得放狗啊。

其次,要记住,你学了,知道了,有点用处,但是用处不大。什么delta neatral,什么gamma scalping,按照老头的经验,有时好使,有时不好使,你的任务就是要弄清楚每个方法的适用条件和边界在哪里。在期权的各种交易方法中,没有一种方法是放之四海而皆准的东西,所以一定要弄清楚每个方法的优缺点,不能人云也云。更不能不做研究就匆匆上马。

再次,就是要弄清楚哪些是原理,哪些是定理,哪些是规则。从交易的角度,尽量选择哪些在原理上能够站得住脚的东西,而少碰那些可以随便想出来的规则。至于原理,定理,和规则的内涵,请参考哲学定义,再不懂的地方问兔子。

第四,所有的交易方法,都是建立在对股市预测的基础上,也就是说,你要判定未来你的时间段内股市的大致发展方法,可以向上,可以向下,可以原地踏步(可以是单点预测,可以是多点预测,甚至可以是概率预测)。只有在有了预测这个前提下,才能制定出对应的方法,否则不会有放之四海而皆准的在什么情况下都适应的方法。说白了,你股市方法判断不对,结果不可能很好。

最后,以老头的经验和教训告诉各位,delta neatral,gamma scalping之类的方法,在平缓的大市中,一切都很美好,所以绝大多数时候,这些方法都是挣钱的,有效的,但是,一旦极端来临,你的极限在哪里,一定要弄清楚。这就是老头一直强调的回测,知道自己的worst scenario。小的变动,你可以通过割肉,但是极端情况发生,即使你割肉也来不及。当然,还有一种方法,你可以像兔子一样,胆小如兔,把仓位放得小小的。不管什么方法,要回测,要仓位(风险)控制,无他。多说一句,只有经历了股市大熊市的检验和考验,才能知道你的方法到底有多好使,在这之前,都是吹牛,都是向老头子学习!

 

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