从随机样本说开去

上次说利用统计来ST，引出了不少有益的讨论，其中一个问题是如何构筑随机样本空间。今天有点时间，展开来说，顺便说点相关的话题。

首先是样本的随机性。的确，如果你只是用一个时间序列，比如说股票价格，其是否是随机样本值得讨论。但是，你可以转化啊，比如两个样本的差，时间差分，一次导数，二阶导数，变化率，变化值等，总能想办法增加一些随机性。反过来说，这个世界就没有绝对的东西，你的目的是找到一个概率相对大的信号点，然后在风险可控的条件下交易，所以，信号是否完全随机不重要，你的信号／系统也不需要（更不可能）100%正确，你只要一个统计意义上大多数情况下正确的信号／系统即可。

其次是尾部风险。我们经常看到有的同学问，如果是胖尾巴怎么办？尾部风险可以用TVar来估算，然后你的资金配置和TVar相对应（可能需要多个TVar）。TVar高，仓位减小，TVar低，可以加大仓位，仅此而已，没有什么技术，要忠于自己的系统。

再次是机构的优势。熟桃小朋友（最好是PLMM啊）总是用大机构来吓唬小散。的确，我一直说，99%的小散都应该只买Index，然后回家泡妞（牛）。但是对于剩下的1%，对应于大机构并没有多少劣势。大机构优点是资源丰富，资金庞大，劣势也是资金庞大。放眼望去，在整个花街，能够打赢大盘的基金不到35%，能够长胜的也就那么可以数出来的几位，剩下的都是one－trick pony，像John Paulson，像Bill Achman。那些机构挣的钱，大多数都是佣金，除去佣金，能够在大盘上有作为的人聊聊无几，没有那么夸张。聪明的小散，或许有机会找到自己的ni che，有所作为，不要太没有信心。

最后是具体的操作。说一千，道一万，最后落实的是具体的操作。系统重要，坚持系统重要，更加重要的是具体的操作。同样是飞刀，武林高手可以空手接，咱平常百姓只能躲开。操作只能靠操练，不说了。

最后的最后，告诫大家不要空大市。空大市，不仅挣钱困难，也会给你的性格带来负能量的影响，最后没有太好的结果。历史上的例子很多，大家可以去狗一下看看。