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2000 - 2019 MCD的股价波动观察 (TD,PH,CAT,FB,MCD)

(2019-07-25 13:21:17) 下一个

 

参考过去20年的股价波动,在每年的价格底部区域买入,持有二年到价格顶部区域时,

2000   16%

2001   10%

2002   117%

2003   194%

2004   82%

2005   133%

2006   111%

2007   53%

2008   77%

2009   100%

2010   67%

2011   44%

2012   25%

2013   34%

2014   51%

2015   101%

2016   74%

2017   ?

2000-2016年的均值是 76%,加二年分红和红利再投入大约是4-5%,综合回报均值是80%左右。

2017年的最低价格是118,现在的价格是214。

TD, PH, CAT, FB, MCD的各自业务是完全不同类型的,没有任何类比性。

但是在一年中低价位区域买入,持有二年后到高价位区域时表现出来的投资回报特点却是非常类似,都远远超过市场均值水平。

从没有亏损,即使是经历2000和08-09这样级别的金融危机,也没有出现过一次亏损。这里可以看出长期投资市场要做到亏损是非常困难的一件事。

机会很多,几乎年年都有。

任何一个股票都有机会,没有太大的区别,所以做好一个股票与做好几个股票的实际区别不大。

在市场中选出 TD,PH,CAT,FB,MCD 这样的投资标的有多大的难度?

基本上市场中人人都知道这几个是能挣钱的好公司(好投资标的)。

为什么是二年?

因为市场主力一般只能考虑6个月的事情,二年超出了他们的能力极限。二年时间基本上反应的是公司经营的业绩。美加市场的ROE一般是在10-15%之间,二年是20-25%,这样的资本增值水平足以跳出之前的高点,市场定价机制决定了股价必须向上反应公司的资本增值。

年度最高价最低价是市场先生的行为,市场先生是价值投资常识的重要概念之一。

这样的策略的最大难点是交易次数平均一年不到一次,这超出了大多人的能力极限。

 

 

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