雾灵十二少
一般性的交流、杂文类
川普上台，股市不跌反涨，还事后诸葛亮地说：他要高赤字刺激，这是利多！怎么看着像华尔街rationalize，自己给自己找脸、寻台阶下。从上周一算起，DOW已经连涨七个交易日，创新高。NAS比较坎坷，上周四盘中走弱，几个领头羊大幅下跌。看指数分布：DOW、RUT强，NAS弱，SP中庸。没有出现几大指数同步出新高，这个盘势看多成疑问。后市要么NAS等跟进，要么DOW、RUT回撤。昨天首次出现两者的逆行，NAS勉强收复部分失地。折腾这些，国债的下跌来得最惊人，十年利率已经逼近2.3%。那里是去年的关卡，继续下破，后面出事了。伴随国债大跌，是美元大幅上扬。人民币等对应下跌。中国还吃得消，外汇储备丰厚，本币下跌可以控制。其它家底薄的，本币继续贬值，后面悬。
上周川普当选，可以从另外两个角度看待。首先惊奇程度类似于六月底英国公投，当时出来结果，股市大跌两天，然后反弹上涨、出新高。上周三出来结果后，连续大涨两天，从上周五到昨天的三个交易日DOW小涨、SP有一个小跌。两个政治惊奇事件出来，有些类似。这一回没有大涨两天后立即调头，但是上涨势头放缓，那就看看后面是否还出掉头往下。第二个类比是美联储开会，川普当选的事件和它有一比。这相当于上周三出来联储利多的消息，至少从国债、美元上，没读报纸的会以为联储出来新举动。按照以往规律，美联储会后，多数情况都会在不远的将来会到原点，即美联储会议沦为无事件。按照这个角度，上周二收盘的位置不久会到，当日午夜期指大跌SP到202X，也会构成一个极端的位置。
为什么有利空的看法？川普对股市的影响一分为二，利多的比如扩大基建、举债，利率上升带动银行板块，基建带动重工，贸易保护带动小股票RUT。利空的是对NAS等国际化强公司的抑制，另外加上他的高负债政策是否可行。这么说因为共和党建制派反对大政府、高赤字、政府过多干预市场，而川普的样子有些像三十年代经济危机的罗斯福新政，和共和党的传统理念背道而驰。另一个是有中国崛起，美元是否还能这样玩。“车到山前必有路”，川普竞选提出的经济政策：减税、废除国际贸易协定、国内大兴土木、政府高负债高赤字。他的说法深得民粹派的赏识，如果仔细追究，不具有可行性。竞选时“车到山前必有路”，上台后“车到山前就撞墙”。没有执政经验、想当然，以后当家就知道难处了。基于这些分析，过去一周仅仅是knee jerk reaction，时间一长，市场还是按照自己规律走。而川普当总统，人红是非多，他的求变但缺乏章法会给股市带来大的波动。
近期预测：上次单日1%下跌是五周之前，这个快要出来。本周受OE影响，可能受制约，包括今日在内的剩余三天应该有一个或两个中跌。今天盘前期指弱，如果收盘时跌幅扩大，NAS昨天的上涨成为昙花一现，以后回到弱势（川普的贸易保护倾向倒是实实在在的利空）。国债下跌有跌不动的意思，其反弹将对应近期大涨的银行等板块的获利回吐。因此本周剩余两天极大指数将回吐部分大选后的涨幅。VIX昨天到13，暗示大盘上涨空间无几，而后面意大利公投等还没有开始上头条。有了英美先后选出民粹派，意大利修宪将更加可能被否决、迫使现任政府倒阁、欧盟陷入新一轮危机。
中远期：下周感恩节，一般不像有大动作。十二月上半月过去两年都出5%级别回调，今年有意大利公投（12月4日）和美联储升息，应该延续前两年的惯例。
操作：上周三早上12月空仓开早，一半开在DIA上被套，另一半开在QQQ上，经过下跌，已经调仓获利。本周到期的QQQ最甜点是115，未来两天如果走预料的中跌，有可能OE收在有利的位置，了结这笔。
