天随人意

天也随人意, 常想天会开
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中国吸引力仍然大大超过西方预期

(2016-10-02 18:38:19) 下一个

美国众议院周三以绝对多数的投票结果推翻奥巴马对沙特诉讼法案的否决,参议院稍早以压倒性多数的投票推翻了总统的否决,众议院的投票标志着国会首次推翻总统奥巴马的否决令。

作者评论,前面的文章中作者说过,原油价格与叙利亚领土完整程度呈正比,与美元指数呈反比。所以在九月二十六号夜里的预警中作者提到,叙利亚政府军的阿勒颇总攻已经开始,建议谨慎做多。时隔八年之后,九月二十八号石油输出国组织达成限产协议,石油暴涨百分之六,验证了作者的判断是正确的。石油价格暴涨的原因是什么?就是中俄伊叙在阿勒颇战事中取得重大突破,美以沙特斩断什叶派之弧的图谋受到重大挫折。这里有一个很多人不明白的地方,沙特伊朗俄罗斯他们都是石油生产国,冻产协议能够提振国际油价,为什么伊朗和俄罗斯要反对呢?为什么现在大家都同意限产了,美国又要给沙特颜色看呢?

其实,这里面还有一个石油结算份额的问题,沙特石油出口以美元结算,俄罗斯和伊朗石油出口则以人民币、欧元和卢布结算。沙特石油在世界石油市场上的占比,其实就等于是石油美元在整个石油结算市场上的份额。反过来,俄罗斯和伊朗石油在世界市场上的占比,就等于是人民币和欧元在整个石油结算市场上的份额。石油结算权的争夺是中东地区政治军事斗争的核心问题,本质就是人民币、欧元和美元的货币战争。沙特之前提起的限产方案,伊朗反对的原因在于,其石油生产能力还未完全恢复,解除制裁之初每天的石油生产量只有五十万桶,伊朗国家发展又需要用石油换取资金,市场方面在西方制裁下,伊朗石油主要出口中国,在世界市场的占比很低,这个时候答应限产的话,无疑对他们极为不利。到今年十一月,也就是本次限产协议执行的时候,伊朗石油生产能力能够达到每天三百五十万桶。伊朗对中国欧盟俄罗斯的石油市场的占比也在不断扩大,所以伊朗才会答应沙特的限产请求。

俄罗斯之前为什么不同意限产呢?首先,鉴于屡次遭受美国金融攻击,所以俄罗斯痛下决心实行去美元化。由于面临美欧制裁,所以他的石油结算只能是人民币。目前,世界上石油进口最大的两个国家分别是美国和中国,鉴于美国的敌视政策,所以争夺中国市场就显得非常重要。中国市场上,俄罗斯最大的对手就是沙特,在与沙特进行的中国市场争夺战中,俄罗斯输不起!为了扩大出口,俄罗斯石油企业甚至直接与山东的地方炼油厂签署协议,并且价格更加优惠。国家层面,俄罗斯通往中国的大型石油管线工程也在不断推进。得益于次,俄罗斯已经连续数月超越沙特成为中国石油的最大进口国。等到中俄西伯利亚东西油气管线铺设完毕以后,俄罗斯超越沙特就指日可待了。在中国市场取得重大突破后,俄罗斯才选择了接受冻产协议。

那么中国在里面的角色是什么呢?中国对早期石油冻产协议是什么态度呢?其实中国也是反对的。虽然中国很想将油价推高到六十美元左右。但是,中国更想看到中国的能源盟友伊朗和俄罗斯的市场份额扩大,也就是说,中国要的是石油价格的量价齐升。无量上涨,价格必然回落。伊朗和俄罗斯石油结算很大一块是使用人民币,俄罗斯和伊朗石油份额的扩张实际上等于是石油人民币的扩张,这是在挖石油美元的墙脚。伊朗和俄罗斯石油对华出口用人民币结算,不仅能节省美元外汇,还能避免美国利用油价的高低震荡对中国反复输入通胀和通缩,这些手段也是中国的去美元化战略的具体实践。

其次,从石油生产量方面看,北约通过打掉萨达姆和卡扎菲,事实上已经控制了中东地区主要石油生产国,中东地区只剩下什叶派主导的叙利亚和伊朗,一旦叙利亚被西方拿下,下一个目标就是伊朗。当中东产油国挨个倒下以后,美国就能够完全操纵国际油价涨跌。为配合美国加息输出通缩击垮中国,华尔街必然模仿八十年代打压油价击垮苏联制造业的套路,将油价压低到二十甚至是十美元以下,用不了十年中俄经济都会崩溃。

假如美国拿下了巴沙尔,下一个目标就是伊朗,鉴于军事上直接进攻伊朗会遭遇中俄的直接军事干预,所以,犹太复国主义者极有可能大规模整合叙利亚和伊拉克境内、包括东突和努斯拉阵线在内的恐怖主义势力,通过恐怖主义超限战叩关伊朗西大门。到时候,中国丝绸之路的南线将止步于此。为支援伊朗,中俄必然将伊朗纳入上合组织,在打击中亚恐怖势力的同时,中国还要军事上兼顾伊朗,直接陷入两线作战。一旦叙利亚沦,其西海岸也将落入西方之手,地中海地区将会成为西方控制的闭合性的圆环。中国丝绸之路进入地中海,以及通过土耳其进入南欧的通道将全部落入犹太复国主义者之手。这个闭合性的圆环在结合美国的海权优势以及博斯普鲁斯海峡的封锁,那未来一百年内,俄罗斯染指中东核心区都将是奢望。同时,西方以环地中海霸权引诱法国,这将会直接动摇法德联盟这个欧元核心。假设势单力孤的德国向犹太资本集团跪下,那么北起土耳其,南到芬兰的冷战铁幕就会全面落下,壮大的北约持续施压俄罗斯,一旦俄罗斯二次解体,后果真的是不堪设想。地缘政治斗争的核心在现代社会就是货币战争。2014年,作者在文章中就说过,一旦中俄在货币战争中输掉,那么中俄将会直接发动第三次世界大战,首要目标就是攻入中东踏平以色列。美元在内的西方货币霸权就埋藏于次,只有砸烂以色列才能真正破除美元霸权的不灭金身。

反过来推论的话,只要中俄支持的巴沙尔政权存续下去,那么中俄伊朗在石油领域的发言权会跟着壮大起来,美元的流速流量和流向与石油供应有着非常密切的关系,当中俄伊能干扰这三个主要指标的时候,美元制造石油价格波动反复搜刮全世界的套路会受到极大限制。叙利亚战事目前的核心区域,就在于阿勒颇地区的争夺,这里已经成为新世纪的斯大林格勒。九月份,叙利亚政府军合围阿勒颇以后,目前已经攻占很多叛军把持的地区。阿勒颇战事获胜以后,往南就是一马平川。需要指出的是,今年三月,朝鲜派出精锐部队进入叙利亚帮助俄罗斯和叙利亚军队与恐怖分子作战。这也是中俄朝进一步协调全球步调的标志之一。最近支持叙利亚政府军的黎巴嫩真主党,也开始在阿勒颇战场投入旅级兵力规模。与朝鲜增兵叙利亚一样,这些都是对中国货币战略最直接的支持。中朝俄三国在美国金融货币霸权的威胁下不得不背靠背结成生死同盟,中俄势衰,第一个被颠覆的国家必然是朝鲜,这也是朝鲜愿意帮助中俄的原因。当然出兵的军费自然是中国来出,毕竟只有中国拥有不受美国干扰的跨境支付系统完成这一切。在叙利亚战场实际上形成了中国出美元,俄罗斯、朝鲜、叙利亚出人的模式。

昨天美国国务院发言人柯比声称,美国国务卿克里二十八日与俄外长拉夫罗夫通电话时表示,如果俄罗斯不立即为停止对阿勒颇的进攻采取措施并恢复停火,如果俄罗斯不接受警告,将不得不“用裹尸袋运回其士兵”很明显,美国已经看到阿勒颇战事逆转对其极为不利,所以才会狗急跳墙的发表这番言论。

中俄的胜利,直接导致沙特选择让步,接受冻产协议。油价上涨以后,中俄经济面临的通缩风险会大幅降低。那么沙特为什么不顾美国的反对呢?首先,沙特财政因为油价下跌陷入困境,只有当油价上涨到六十七美元才能平衡财政收支。沙特旁系王室上台以后,国家经济陷入困难,面临沙特国王嫡系势力的逼宫。其次,胡塞武装攻入沙特境内,支持胡塞武装的伊朗无疑对沙特施加了巨大的压力。最主要的原因是中俄支持的叙利亚政府在地面军事上的胜利,让沙特丧失了继续配合美国的信心。保住王室权利是最重要的,其他的也就顾不上了。美国当然不甘心,犹太势力控制的参众两院否决奥巴马议案,就是为将来继续逼沙特屈从埋下伏笔。

这里说下中国,无论是支持俄罗斯还是叙利亚,最终目的都是为了中国经济利益。美国从一三年年底开始对中国输出通缩以来,中国支持巴沙尔政府、抛售美债狙击美元强势,为俄罗斯出兵叙利亚提供美元支持。国内方面,中国实行积极财政政策,加大基础设施建设投资以及鼓励国开行进行保障房建设,都是为了托底中国经济。为了达到这些目的,中国花费了巨大的代价,中国从改革开放到现在,从未有今天面临如此之多的危险。可喜的是,我们的付出是值得的,中国在叙利亚取得胜利就是明证,在中国狙击美元强势的情况下,美联储三年来也只是加息了一次。大宗产品价格跌幅最大的时候也没有接近八十年代的最低点。美元走弱大宗涨价,直接带动了人民币资产价格回升就是中国在货币战争中的胜利。

那么当国家面临困难的时候,经济上对个人来说也是一个做多的好机会。对国家未来保有极大信心的人都会在底部大量买入中国资产,房地产就是典型。从一四年十月份作者就在文章中建议粉丝买入房产黄金等,这也是作者对国家经济未来看好。当时房价下跌以后微信里谣言满布,似乎中国经济一夜之间就要奔溃似的。直到今天,这种扯淡的言论依旧存在。本轮房价上涨,踏空唱空的人又开始攻击国家政策,请问下,你等着中国崩溃不看好中国未来,凭什么享受房价涨价带来的财富增长?房价下跌的时候你们号召抛售房产兑换美元,房价上涨后又像疯狗一样继续唱空,你们有什么资格享受中国经济发展带来的利好?

九月二十三日,随着银行间市场交易商协会发布了包括信用违约互换CDS在内的四个信用缓释工具指引以及业务规则,市场普遍认为,CDS即将登陆中国金融市场。所谓信用风险缓释工具,通俗来说就是,给债券创设一个保险,防止所投资的债券发生违约时血本无归,其产生作用的远离类似于保险合约。

作者评论,最近房价上涨让很多人坐立不安,前期买房获利的怕价格回落,没买到房子的担心房价会继续上涨,街头巷尾都在讨论房价。作者在前面文章就说过了,本轮一二线城市房价上涨,是建立在合理上涨基础上的炒作。这轮房价上涨的合理之处是,大宗产品价格在中国各种对抗通缩的措施中止跌回升,直接带动房地产价格上涨。但是目前房价经过游资爆炒已经开始疯涨,一二线城市已经成为了一种被爆炒的金融产品,已经脱离了住房需求本身,这本身是极其不正常的。一二线城市房价的涨幅每年接近百分之四十,这是极其不正常的。这种爆炒的幕后推手就是境内外的游资。房价上涨前,股市暴跌的时候,他们就通过爆炒黑色系金属期货来弥补在股市里的损失。爆炒的同时,在股市同步买入相关题材股票,实现了加杠杆,期货和股市同步获利。这次爆炒一二线房价其原理也类似,期货市场毕竟没有房地产市场的容量大。在炒作的过程中,他们利用中介在首付上加杠杆,短期将房价炒高以后,诱使刚需住房者接盘。最后发放信贷的银行和刚需住房者成了接盘侠。这种炒作周期一般很短,短期大量获利以后炒房团就会大量撤离,寻找下一个目标。作者目前比较担心的是,游资在一二线城市限购以后,会转战三四线城市继续炒作。通过这个套路,就可以把他们在股市里损失的钱全部捞回来。

需要指出的是,目前房价暴涨,会对供给侧改革和债市产生不利影响。房价上涨带动低端行业比如水泥钢铁等行业产能复苏,某些依靠政府信贷勉强维持的僵尸企业仿佛嗅到了人气,又开始蠢蠢欲动。当年依靠侵吞国有资产形成的既得利益集团,他们主要就分布于这些低端产业内。低端产能过剩一直挤占中国的经济资源,拖累整个经济生产率的提高。零二年到一零年是房地产发展的黄金期,依靠地产涨价既得利益集团也跟着发展壮大。如果放任目前游资全国炒作,不断收割利益的话,供给侧改革恐怕就要落空。整个国家经济重新回到依靠落后产能低效生产的路上,产业升级也将更加困难,更别说引导新产业革命了。

游资和既得利益集团认定央行不会打压楼价,因为楼价下跌会增加银行的金融风险,而中国目前主要目标就是防止区域性金融风险外溢。也就是看穿了央行的政策底线,所以他们才敢使劲的炒作。债市方面,很多企业明明很多债务可以偿还,但是他们偏偏选择了违约。因为他们知道国家不会让他们破产,等于逼迫央行为这些低端产业的债务买单。这个时候,游资和既得利益集团踩住了央行的痛脚,在央行托底经济的时候绑架央行政策,如果任由发展下去后果不堪设想。有人会问,既然游资炒作房价,那么提高首付和进行限购就可以了,但是大家别忘记了,房价暴涨的速度渊源快于刚需住房者收入增速,长期看是起不到去库存的效果的。最终的结果,只能是让房产成为少数人不断掠夺大多数国民的工具。

要想破除这种局面,就必须打破央行对楼市上涨和债市违约的刚性兑付,也就是说,国家需要一种空头武器,对内威慑既得利益集团和游资买办们。于是九月二十三号,银行间市场交易商协会发布了包括信用违约互换CDS(以下简称产品)在内的,四个信用缓释工具指引以及业务规则。信用违约互换(CreditDefaultSwap)又称为信贷违约掉期,也叫贷款违约保险,是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。说白了,这个产品就是一个保险,一个风险权证。该产品市场发展起来以后,央行通过向银行间债券市场购买CDS可以转嫁房价上涨带来的系统性风险,打破刚性兑付。当央行为房屋信贷和企业债券购买CDS保险以后,债市和楼市风险会被大大降低。举个例子,中国的银行甲向中国银行间债券市场主体乙购买CDS保险,并且向对方支付一定费用,当公司债务和个人房贷没有发生违约的时候,乙就获得这笔费用。但是当甲发生债务违约的时候,违约的损失将会由乙来全额承担。从这里我们就可以看出来,中国央行通过CDS产品可以转嫁房贷和企业债券债务违约的风险。这样的举措就是在警告游资和既得利益集团,中国央行不会永远为他们炒作的后果买单。

那么CDS的效果如何呢?美国为我们做了示范。去年六月,德国总理公开咒骂美国,原因是德国人发现,美国人偷偷的把希腊债务违约的风险通过购买德国公司的CDS转嫁给了德国,于是出现了这样的场景,希腊如果不违约的话,美国人从希腊人和德国人身上赚钱;希腊如果违约的话,美国人受到的损失按照CDS原则,也将由德国来买单。所以默大妈发现后一口老血没憋住才会大骂美国人。

这里有人会问,乙方是不是太傻?为债务违约买单,万一他们也赖账呢?首先要声明CDS产品是在中国银行间债券市场发售的,进入该市场的会员只能是各国的央行机构,信誉对这些国家央行来说比金钱更重要。其次,中国经济依旧保持中高速发展,也是全球最大的单一实体经济和最大的市场。在全球经济不景气的时候,中国银行间债券市场的回报率,要远远高于其他国家和地区。这种情况在欧洲身上最明显,由于实际上的负利率,银行的钱在账户上不仅没有利息而且还要被征税,在德国国内,购买商品分期付款的话,利息是由银行出的。这些银行他们放贷已经不奢望挣钱,只要不亏钱就可以了。

目前很多进入中国的欧洲大额资本,他们只要求每年的回报率在百分之二就可以。对比中国银行间债券市场每年百分之四的收益,这里简直就是天堂。在中国放开外国央行投资者进入银行间债券市场以后,今年六月份,海外投资者大规模增持中国境内债券四百七十亿,持有量为两年来最大。自去年十一月以来,中国已经批准二十七家外国央行机构进入中国银行间债券市场,近日中国又批准约旦中央银行、巴基斯坦国家银行、阿拉伯货币基金组织和伊拉克中央银行成为中国银行间外汇市场会员。CDS就是保险,这些会员们就像是一个个保险公司,中国购买他们的CDS产品,风险固然存在,但是利润也是他们追求的。同时我们还要看到,CDS产品也存在风险,有人可能会故意做空违约而获利,这个时候就需要中国央行的监管同步跟上。整体看,在楼市和债市风险风险加大的时候,CDS的出台是偏正面的。这有利于打破央行对楼市和债市风险的刚性兑付,对于游资和既得利益集团也是一种有效威慑。

在这个产品出台以后,很多人在网上质疑会不会引发中国的次贷危机,那么次贷危机会不会引发?首先,该产品在西方国家已经形成了成熟的运作,目前看只有美国出现了次贷危机,而不是所有使用该产品的国家都发生次贷危机。其次,美国房地产信贷层层抵押,最后的抵押物是债务。然后将放房贷抵押以后做成MBS或者ABS出售给外国投资者。美国零首付就可以买房,中国则不同,信贷最高只能贷款百分之八十,且中国不允许债务打包以后再贷款,最后的抵押物是净资产,这与美国截然不同。没有次级的债务抵押,怎么可能出现次贷危机?第三、中国CDS只在中国银行间债券市场出售,参与者需要央行的严格监管,这是美国市场上不存在的。次贷危机爆发后,美国的金融监管受到全世界的严厉指责,美国市场准入和监管几乎形同虚设。大空头里面随便几个基金经理就可以做空两房债券,这种情况在中国是不可能,银行间债券市场的准入监管是很严格的。银行间债券市场相对于公开市场还比较封闭,中国只允许信誉最好的外国央行机构进入就是要最大限度的降低风险。

长期看,国家必然要解除房地产和制造业的捆绑,创新金融工具就是为这个战略服务。低端产能拉动房地产的老路已经走不下去了,只要培育新行业,发展新的产业链才能让国家经济实现新的腾飞。顺便说下楼市,目前炒房团都在大量出货,房价疯涨不断的合肥房地产市场上出现了一万套以上的抛盘,上海房地产市场上,温州炒房团手里的大平米房屋正在不断出手,这都是炒房团在高位套现。价格高位出现巨量抛盘的时候,就是房价阶段性见顶的标志,再结合十一生效的北京房产新政大幅提高首付比例看,阶段性高点正在形成,所以投资性住房的购买请慎重。股市方面证监会取消了QFII和RQFII必须持仓百分之五十以上股票的硬性规定,原则上不再对其资产配置比例做出规定,这是个短期利空股市利好债市的消息,请大家注意。货币战争看不见硝烟弥漫,俯视之下却是血流成河。胜利者权杖上的红宝石摇曳着嗜血的光芒,却不见王座之下尸骨累累。新世纪的金融海盗已经准备弃船上岸,让我们站在国家的旗帜下与其殊死搏杀。

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