对于经济危机的先见之明

索罗斯在08年出版的“The New Paradigm for Financial Markets – The Credit Crisis of 2008 and What It Means” 一书中讲到，这一次的美国的金融危机是2007年八月开始的。 我记得在那个时候，美国股市有一次大跌，道琼斯指数从7月的13900多点跌到了8月中的12845点，当时我记得自己感觉这次形势不妙。可是谁能想到到了07年10月，股市居然又创新高。 这个时候没有人提起，可能多数人都没有意识到07年8月是危机的开始。

到现在，关于这场金融和经济危机已经有很多人写过各种文章了。 在危机开始之后所写的文章虽然能帮助人了解这个事件的发生的原因和今后发展的可能过程，但是都有些马后炮之嫌。

最近我读了John R Talbott写的两本书:

2006: Sell Now！：The End of Housing Bubble.
2008: Contagion: The Financial Epidemic That is Sweeping the Global Economy … and How to Protect Yourself from it

这两本书我越读越体会到作者对于这次经济危机的先见之明。2003年正是美国各地房地产市场蒸蒸日上，价格节节攀升的时候, 他写了一本“The Coming Crash in the Housing Market”. 讲到美国过高的房价，贷款和信用的各种问题和风险。 2006年，他写了“Sell Now！：The End of Housing Bubble”。现在看来，2006年中正是美国房地产泡沫吹的最大的地区房价的顶峰，书中对于美国很多地区和城市房市泡沫破灭之后，房价的下降的幅度都有具体的推测。 他讲到，这次危机中， 加州很多地区的房价会跌50%到60%。 2008年他出版的 ”“Contagion: The Financial Epidemic That is Sweeping the Global Economy … and How to Protect Yourself from it” 讲到美国房价将会掉到什么水平，衰退会持续多久，全球面临的经济衰退的根源，起因，以及对于人们的生活将会产生什么样的影响。如何才能纠正那些造成衰退的问题。 书中提到的一些危机中会发生的事件，现在正在得到应验。例如地方政府因为收入短缺，会大规模裁减教师和一些常规服务，变相敲诈以便提高地方税收。

John Talbott曾经做过Goldman Sachs的投资银行家，对于经济问题应该是懂行的。书中用词通俗易懂，不像是带着某种利益集团的倾向性。

他在“Contagion”一书里对于在危机中如何投资，如何保护自己时说到：现金为王, 应持币待购。在信贷吃紧的情况下，很多好的资产价格会比较低。TIPS也会有不错的收益。如果发生通货膨胀，投资黄金和中国股市可以提供一些对冲， 因为他对中国的经济发展有更多的信心。