察天以晓生死，学儒以知人生
平常上文学城网站我的中国，看看时事，发发言。说多了，心说起个博客吧，全当收集后自己的发言吧，以后要查也有个好去处。欢迎留言。
博文
(2022-08-06 16:27:18)
今天有空，再多写一点首先俺相信Fed加息缩表有天花板，其中债务太高是最重要的因素，当然也会有政治考虑。政治方面Fed本身的考量可能不会太多，主要是会受到主街的压力。但是目前的通胀冲到了9.1%，如果按上世纪70年代的计算方法，估计都超过20%了，以洪水猛兽来衡量绝不过分，但是Fed加息缩表当前规模却还是远不足以抑制通胀，俺以为这正是因为Fed知道自个加息缩表[阅读全文]
(2022-08-05 14:34:21)
连续两个季度环比为负，下个季度继续为负大概率
负值意味着生产服务总量减少，这就是典型的收缩
生产服务总量减少，对应着产品和服务的总供应缩减，同时工作数据依旧强劲，对应着需求维持相对强劲，这决定了通胀将继续维持在高位，不排除持续走高。
Fed紧缩政策将不得不提速并且维持更长久的时间。本来就在收缩的经济面临着更高利率和通胀的双重打击，必[阅读全文]
(2022-07-31 07:27:43)
连续两次GDP环比录得负值，按以前的定义，美国经济应该是进入衰退了，然而，目前美国官方拒不承认衰退，主要的理由是就业数据良好。确实，从continuousclaims和initialclaims来看，美国的就业市场似乎相当的强劲，看起来衰退还早。怎么理解这个现象？理解这个事得和疫情前的状况来比较。首先看下图AllEmployees数据，我们先做个假设，如果没有疫情，美国企业按照最近10多年的[阅读全文]
(2022-07-17 14:51:05)
本周进行了一些深入研究，观点有所变化，主要有以下几点 1.目前的分析基于通胀在未来的几个月会快速下降，Fed态度开始转向偏鸽。实际上美国经济似乎并没有像想象中恶化得厉害，这一点从工作数据可以看出来。工作状况良好决定了需求不会快速减弱。Fed想通过降低需求来减缓通胀的目的不容易这么快就能达成。 2.需求没有下降的前提下，牛鞭效应对通胀的扰动应该[阅读全文]
(2022-07-07 16:21:13)
大盘反弹几天，不少熊又出来唧唧歪歪，说大衰退要来了，股市会继续大跌 牛牛现在其实不必怕，为啥？俺给分析下，信不信由你。 先看下图70年代的大通胀时代，有没有衰退，当然有，可是通胀峰值一过，股市还是几乎新高了（看俺附上的前贴），三次通胀大浪，没有一次例外。除了最后82年的那一次（其实下跌前也新高了），Fed为了抑制通胀，不惜引发大衰退，直接[阅读全文]
(2022-07-06 02:19:38)
主要原因是场外现金实在太多，看看下面这个repo的图就知道了。将近2.4万亿的游资整天在晃来晃去整点零花钱。 想象一下如果这些钱的一小部分进入目前股市，就不得了了。QT对股市产生的抽水效应有这个repo做buffer，目前对股市的影响有限。 当然，repo的钱不进股市的话也没法承担buffer的职能，不过目前美股不一样的地方是基本面支持科技成长股板块-纳指领涨，这个涨势[阅读全文]
(2022-07-05 17:26:51)
没有什么可以阻挡
牛对反弹地向往
天牛行空的生涯
牛的心了无牵挂 穿过幽暗地岁月
也曾感到彷徨
当牛低头地瞬间
才发觉脚下的路 心中那新高的世界
如此的清澈高远
盛开着永不凋零 牵牛花， 啊... 牵牛花 [阅读全文]
天牛行空的生涯
牛的心了无牵挂 穿过幽暗地岁月
也曾感到彷徨
当牛低头地瞬间
才发觉脚下的路 心中那新高的世界
如此的清澈高远
盛开着永不凋零 牵牛花， 啊... 牵牛花 [阅读全文]
(2022-07-03 04:31:15)
从下图进口产品和服务可以看出，似乎供应链在2021年第三季度的时候问题最严重，但是随着政府的强力介入，从数据看之后的两个季度进口稳步上升，我们可以认为供应链问题开始缓解。 况且现在经济正在走向衰退，进口的产品和服务增速减缓，供应链也许可能还有问题，但是继续缓解的趋势应该不会变 另一方面，从下图看目前企业的inventory已经到了历史峰值，但[阅读全文]
(2022-07-02 16:55:55)
大盘底部出现时间段就在最近一两个月。也许正如猛牛司令所说已经见底了，当然也可能还有最后一腿，但是至少长仓可以分批入了。下周俺准备买入第二批。第三批等下一个回调再入。当然，通胀可能还会起来，但已经是明后年的事了 主要的判断依据有两点 1.经济衰退苗头显现，而且通胀预期已经大幅走低，从历史经验来看，通胀发展大概率跟随通胀预期，俺估计通胀[阅读全文]
(2022-07-01 09:27:03)
Covid19就像个大个的流星，撞入全球经济海洋，在经济领域引发了一波又一波的海啸
政府最初的封锁是经济海啸的第一波，这一波海啸直接引发了萧条，政府为了应对萧条，放水倒灌入经济，可没料到之后的开放刺激了需求爆发性增长，这是海啸第二波，这第二波引发了大通胀，现在Fed为了应对通胀，铁腕加息缩表，这是第三波，不出意外的话，这第三波将引发大通缩。
[阅读全文]
