对于个股分析,有两类及其综合。一是仅依据该股历史价格(如K线法),二是分析该公司内在因素及其行业走势等其它因素。 本文只点评前者。 依据个股价格及交易量历史的预测方法,暂属综合法之一而不予讨论。 假定我们有1000个随机数据点均分在某一时段,例如十个月。 拿出前8个月的800个随机数据点分析后2个月的200个数值。其结果不可能吻合已知的那200个数值。即使近似,也只是巧合。因为数据点都是随机的。 分析方法为: 1。拟合800个数据点成为一个较光滑的曲线。 2。外插此曲线得到200个近似数值。 这里,人们往往忽略两个事实: 1。拟合结果极大地取决于拟合方法及相应的各种主观假设。 2。外插精度极大地取决于曲线的光滑程度。 因此,这样的分析结果完全(100%)没有意义。
个股股值虽不是完全随机(它有惯性及行业走势等其它客观因素),却有极高的随机度。 其各种曲线并不具有(任何可插值的)光滑度(到处是尖点)。 因此,若用K线(或任何仅依据某股历史价格的)分析法预测该股价格趋势,大体上相当于迷信之骗术。大体不可信。 当然,迷信也确实能用许多似是而非的东西蒙骗智者,因为人总是有缺陷的。 基金,ETF,指数就完全不同了。 统计学中的大数定律,使其曲线本质上较为光滑,而具有较高(而非很高)的可外插性。 即对基金,ETF,指数等的预测有较高的可信度。 |