我们在”筛选基金秘籍” 和其他有关文章一文中,多次强调RISK对筛选基金和投资组合风险控制的重要性,建议选择那些具有RISK<10%, BETA<1的基金,并指出:在相同条件下,优先选择较小RISK和BETA值的基金.我们在投资活动文中的例子是一个风险-回报率修正性能超群的一个典范. 实际情况又如何呢? 下面我们还是用市场来检验它的有效性. 今日北美股市暴跌,TSX更是创造了1987年股灾以来的单日最大跌幅达400点的记录.可以说是又一次股灾. 看看下面今日各板块的跌幅记录: TSX综合指数跌: -2.77%; DOW:-1.62%; SPX:-1.98%; NAS:-1.89%; TSX SMALL-CAP:-2.26%; TSX 能源指数:-3.88%; TSX 材料指数: -3.11%; TSX 黄金指数:-1.92%; TSX 财经指数: -1.82%; TSX 资源(50% 能源+50%材料):-3.5%; 笔者MONITORING的几个板块基金的平均跌幅统计如下: SMALL_CAP基金(10个基金): 平均跌1.72%; 资源基金(6个): 平均跌2.54%; 能源基金(4个): 平均跌3.02%; 贵重金属基金(6个): 平均跌3.02%; DIVIDENDS INCOME基金(6个): 平均跌1.84%; MONTHLY INCOME 基金(3个): 平均跌1.33%; 而活动文中提到的基金(MAWER)今日跌幅为1.10%, 是上述统计中的29个基金和10个指数中跌幅最小的!!! 你可知道MONTHLYINCOME 类基金的组群平均风险系数只有4.9%.而MAWER的RISK=8.83%. 可见,通过适当选择具有较小RSIK和BETA(<1)的基金,能够有效低控制在下跌市场的风险,避免股灾造成的投资组合经济损失. 另外,各大基金组类别组群平均回报率(截止的六月底)如下: 名次 | 基金类 | 截止六月止组群平均回报率 | 1 | Globe Cdn Small Cap Equity Peer Indx | 11.74% | 2 | Globe Natural Resources Peer Index | 11.68% | 3 | Globe Asia ex-Japan Equity Peer Index | 11.55% | 4 | Globe Emerging Markets Equity Peer Index | 10.03% | 5 | Globe Cdn Income Trusts Peer Index | 8.66% | 6 | Globe Canadian Equity Pure Peer Index | 8.49% |
而MAWER基金截止六月底的回报率是15.86%(今日收市后YTD是:19.02%),远胜过组群平均值,而这个成绩是在三年RISK=8.83%,BETA=0.55条件下获得的. 这个数据再一次说明:通过适当选择优质基金,有可能获得低风险高回报投资. |